基金如何实现复利计算(基金如何实现复利操作)

我们来看看基金是如何实现复利增长的。首先，基金定投是一种长期投资方式，而不是短期行为。因此，在选择基金时，一定要考虑自己的风险承受能力。如果你不是特别喜欢股票，你可以选择一些指数基金，这样可以降低你的风险。总体投资成本。

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很多朋友问我，如果我们一直持有某只基金，会有复利吗？某些基金不支付股息，也不能进行股息再投资。会有复利吗？

复利的三种形式

事实上，指数基金在持有过程中也具有复利效应。

在指数基金投资方面，复利主要有三种形式。

复利的一种：低买高卖

低价买入，高价卖出。例如，你可以批发1元的玩具，然后以1.3元的价格出售。用你得到的钱，你可以批发1块钱的玩具，然后卖到1.3块钱。这是我们最容易理解的复利。

我们一般在指数基金被低估时投资，在正常或高估时卖出。这样，你就可以通过低价买入、高价卖出来赚取利润。如果多做几次，就会出现低买高卖的复利效应。

复利第二种：公司利润再投资

但长期以来，我们持有指数基金。如果我只持有指数基金，还会有复利效应吗？

答案是肯定的。

我们先来看一个包子店的例子。

王叔叔开了一家包子店。这家包子店一年投入10万元，除去各种开支，最终净利润2万元。接下来王叔叔有两个选择：

1、赚到的2万元将投资到包子店，扩大店面，招更多的工人，生产更多的包子。

2、赚到的2万元不再投资包子店，而是花掉。

王叔叔仔细考察了周边小区，发现想吃包子的人还是很多。扩大生产应该可以卖更多的馒头，王大爷就把赚到的两万重新投资了。第二年，王大爷的包子店就盈利了3万元。

王大爷尝到了好处，每年赚的钱都投入到扩大生产上。几年下来，王大爷的包子店变得很大，每年为王大爷带来5万元的净利润。

这就是公司利润再投资所带来的复利。公司可以将每年赚到的钱再投资到开发上，这样明年就能赚到更多的钱。这也是指数基金长期利润增长的重要来源。

这个过程就像一个投币机。如果你投入1元，拉动操纵杆，就会返还给你1.1-1.2元。我们肯定愿意玩这样的游戏。公司就像这个投币机。如果投入1元，明年的产出就是1.1-1.2元。

从长远来看，公司的利润会增加，股价与利润长期呈正相关。随着盈利的增加，股价也会上涨。恒生指数在过去几十年里上涨了600多倍，主要是利润上涨。

第三种复利：股息和再投资

王叔叔最近很担心。当他的包子店每年的利润达到5万元后，王大爷发现，无论他如何扩大包子的生产规模，附近购买包子的人数和包子的销量都不再增加。增加。如果继续扩大生产规模，包子店就无法为王大爷赚到更多的钱了。

王叔叔仔细想了想。如果继续投资扩大生产，每年赚取的净利润就无法产生更多的净利润。那我为什么要扩大生产呢？这钱不是白白浪费了吗？只需将每年赚到的一部分钱投资到其他地方即可。

这样的话，包子铺就成了王大爷的“印钞机”。这个印钞机会每年都会产生利润，王大爷用这个利润去做其他投资，同样可以产生复利。

这是股息再投资产生的复利。

像王大爷成熟的包子店，有些企业不需要投入特别多的利润，因为即使投入利润，也不会带来利润增长。在这种情况下，最好将更多的年度利润作为股息分配。

当持有指数基金时，我们可以从这些成分股中获得股息，并将这些股息投资到指数基金中，我们可以购买更多的其他股票。这样，从长远来看，我们的股票就会增长。

股息再投资产生的复利规模与指数基金的估值有很大关系。指数基金的价值被低估得越多，股息再投资的复利就越高。这类似于在估值较低时投资指数基金。

持有指数基金期间的复利

以上就是指数基金投资过程中的三种复利。除了一种需要通过买卖来实现的复利之外，利润再投资和股息再投资都可以在持有指数基金的过程中实现复利。

不过，对于不同的指数基金来说，哪一类复利占比较高是不同的。

和股利指数一样，如果我们购买一只1000万的股利指数基金，其背后的公司每年将获得120万左右的净利润，并将净利润的30-40%以现金股利的形式分配给股东。剩余部分将由公司保留并投资开发，以在来年产生更多净利润。

30-40%是股息率。

收益率*股息率=股息率。

当一个国家的经济发展成熟了，企业就会像王大爷的包子店一样，再多的投资也无法产生更多的净利润。这时，最好将更多的净利润作为股息进行分配。因此，像美股、港股一样，分红比例会更高，甚至将净利润的50-60%以股息的形式分配给股东。

因此，美国股市中有很多指数基金。利润收益率只有5-6%，但股息率也有3-4%，与国内指数基金差不多。原因是股息率高。

以恒生指数为例，我们来看看“公司利润再投资”和“股息再投资”所带来的复利效应的威力。

52年来，恒生指数从100点上涨至23000多点，涨幅达230倍。该指数的点数默认没有考虑股息再投资的复利，所以这230倍的增长主要得益于公司每年留存利润再投资带来的复利威力。

如果算上年度股息，恒生指数已从100点上涨至6万多点，涨幅达600倍。额外收入是股息和再投资的复利的力量。

哪种类型的复利是主要的？

我们在投资指数基金的时候，应该关注什么样的复利呢？

1、大幅涨跌带来的低买高卖复利目前较高。

因为A股总是大起大落，如果能在牛市中以低估的价格买入，以高估的价格卖出，就能带来惊人的复利效应。

但这种复利是比较难获得的。

很少有人能够准确判断未来是涨还是跌。

另外，如果股市波动较大，就会带来低买高卖的复利。过去，A股的波动性是全球最高的。未来当国内金融互联互通开放和A股纳入MSCI完成后，A股的波动性将像当年的日本、韩国、台湾股市一样大幅下降。

低买高卖引起的暴涨暴跌带来的复利未来会减少。

2、利润再投资带来的复利

对于该指数来说，利润再投资带来的复利与宏观经济的景气度高度相关。

最直观的体现就是指数背后公司的盈利能力，比如ROE等。目前国内经济处于周期底部，盈利能力尚未恢复，所以利润再投资带来的复利效应目前还不明显。

未来盈利能力会逐渐提高，利润再投资可以产生更高的复利。

3、股息再投资带来的复利

股息再投资带来的复利与股息再投资时指数基金的估值有很大关系。

股票越被低估，股利再投资的效果就越好，相当于买被低估的股票。

这和我们低估定投指数基金的原理是一样的。很多时候我们投资指数基金的时候，也是投资指数基金股息的好时机。尤其是当指数基金的市净率小于1时，股息再投资的效果会特别强。

然而，并非所有指数基金都有股息再投资带来的复利。一般只有股息率高的指数基金才会有这种复利。

总结

在长期持有指数基金的过程中，后两类复利的威力会很大，但不同时期所占比重会有所不同：

当利润再投资带来的复利较高时，往往是经济景气周期。此时市场估值会比较高，股息再投资带来的复利效果较差。

股息再投资效果好的时候，往往是指数本身估值很低的时候。此时，公司的盈利能力通常较弱，利润再投资带来的复利较小。

对于我们定投指数基金来说，因为我们手里的股票不多，需要长期定投，所以最好是长期被低估，这样同样的钱可以买更多便宜的股票。然后投资股息并积累更多股票。

“筑高墙，广积粮，慢慢称王”对于定投指数基金来说是更好的做法。

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