国泰国证有色金属基金160221(基金160221)

基金160221.sz，基金经理为王海峰。

8月8日金融基金报告：中泰证券有色金属行业指数分级证券投资基金（简称：国泰证券有色金属行业指数分级，代码160221）公布最新净值，上涨3.61%。该基金份额净值0.7777元，累计净值0.5787元。

国证有色金属行业指数分级证券投资基金成立于2015年3月30日，业绩比较基准为“国证有色金属指数*95.00%+银行活期存款*5.00%”。该基金自成立以来涨幅为-42.96%，今年以来涨幅为14.91%，近一个月涨幅为-1.94%，过去一年涨幅为-1.01%，近三年涨幅为-25.58%。过去一年，该基金在同行中名列前茅（502/642）。该基金自成立以来，在同行中排名靠前（739/776）。

根据金融领域定投基金排名数据，该基金近一年定投收益率为3.21%，近两年定投收益率为-11.59%，该基金近三年固定投资收益率为-15.43%，近五年固定投资收益率为-15.43%。该基金的回报率为-。（点此查看固定投资排名）

基金经理为徐成成，自2018年5月31日起管理该基金，任职期间回报率为-20.36%。

最新定期报告显示，该基金十大持仓分别为紫金矿业（持仓比例7.57%）、山东黄金（持仓比例5.45%）、洛阳钼业（持仓比例5.17%）、北方稀土（持仓比例4.82%）、中国铝业（持仓比例4.14%）、中金黄金（持仓比例3.27%）、天齐锂业（持仓比例3.21%）、赣锋锂业（持仓比例3.15%）、创业板（持仓比例2.74%）、铜陵有色（持仓比例）2.65%）、中海发展（持仓比例0.01%）、卓胜威（持仓比例0.00%）、中国卫通（持仓比例0.00%）、松阳资源（持仓比例0.00%）、红塔证券（持仓比例0.00%）占比42.18占总资产的%，整体持股集中度为（中）。

最新报告期内，基金持仓前十名分别为紫金矿业（持仓比例7.45%）、洛钼股份（持仓比例6.25%）、天齐锂业（持仓比例4.63%）、中国铝业（持仓比例4.62%）、山东黄金（持仓比例4.42%）、北方稀土（持仓比例3.94%）、赣锋锂业（持仓比例3.79%）、华友钴业（持仓比例3.39%）、南山铝业（持仓比例3.39%）持股比例3.21%）、创业板（持仓比例3.16%）合计占总资产的44.86%，整体持股集中度为（中）。

报告期内基金投资策略及运作情况分析

2019年二季度，A股未能延续一季度的优异表现：沪深300、中证500、创业板指数均出现不同程度的下行调整，上证50小幅上涨约3%。二季度以来，受部分市场人士获利了结以及资金北上持续流出影响，通信、电子、高端制造等前期表现良好的板块均出现一定程度的回落。程度。贸易摩擦的加剧以及以华为为代表的国内科技企业受到美国出口限制，加深了市场对国内科技行业的悲观预期。6月份，美国经济表现不佳。美联储从鹰派转向鸽派增加了降息预期。此外，与中国和美国的贸易和技术争端有所缓解。市场重拾信心。大盘蓝筹股率先修复，中小企业率先复苏。其他板块也出现不同程度的反弹走势。作为完全跟踪标的指数的被动型基金，该基金避免了不必要的主动操作，降低了交易影响成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。

该基金2019年第二季度净值增长率为-0.71%，同期基准收益率为-1.23%。

经理对宏观经济、证券市场及行业趋势的简要展望

展望三季度，随着全球央行释放流动性的可能性逐渐加大，以及美国经济疲软背景下中美贸易争端带来的市场风险边际效应逐渐减弱，市场或将重新聚焦产业结构调整与上市公司治理研究微观层面，更多结构性机会再现，风格上优质价值股有望重获资金青睐。从估值来看，尽管上半年涨幅明显，但近十年来A股整体估值水平仍低于中位值，仍有巨大上升空间。科创板的设立将进一步提升各风格板块的业绩。估价。中长期来看，随着供给侧改革持续发力，我们看好有色行业风险释放后的灵活性，受益供给侧改革的上市公司业绩有望提升继续改进。国证有色金属行业指数包含沪深证券交易所一、二线50家主要上市公司，能够反映有色行业的整体表现。投资者可以利用国泰证券有色行业指数分类基金，积极把握有色行业的周期性投资机会。投资者可关注中泰证券有色行业指数分类基金（160221）的投资价值。