股指期货套利策略的高频交易(股指期货套利策略有哪些)

股指期货套利策略研究。本基金通过分析股指期货合约的风险收益特征，结合市场环境、流动性、交易成本等因素，选择安全边际较高的品种进行套利操作，力求实现基金资产的长期稳定增值。

期货分为两类：商品期货和股指期货。

商品期货的标的物是农副产品、金属、能源等大宗商品。金融期货主要包括货币期货、利率期货和股指期货。

在我国，股指期货只有一种，即沪深300股指期货合约，于2010年4月16日正式挂牌交易。

股指期货作为期货交易的一种，是以“沪深300”指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来某个时间点进行交易，确定的股票价格指数将作为盈亏的依据。

如果单纯用语言来描述金融常识，估计金融新手都会一头雾水。其实我刚接触股指期货的时候也很困惑。现在我们结合具体例子来分析一下，就一目了然了。

如果在某一天收盘之前，现货市场的沪深300指数是3500点，而期货市场有“3个月到期的沪深300指数期货合约”，如果大多数投资者对未来的走势非常不确定的话如果沪深300指数看好的话，那么股指期货的价格现在已经达到了3800点。

如果你认为三个月后沪深300指数会突破3800点，就可以购买这个股指期货，这意味着承诺在三个月内以3800点的价格购买“行情指数”。

当股指期货上涨至3850点时，您可以选择提前平仓获利，卖出期货合约，获得50点的利润，也可以选择持仓至到期再平仓。位置。

根据沪深300指数合约规定，如果每点价格为300元，那么您持有的股指期货合约每手将获得300*500=15000元的利润（暂不含交易手续费））。

另一种情况是：

如果大家都认为三个月后股指会上涨，而“股指期货”目前的价格已经是3800点了，但你却没有那么乐观，并且你预测三个月后股指会下跌，你可以用“沪深300”以现货价3500点卖出合约，即“做空”股指。

如果三个月后股指走势下跌，假设跌到3200点，那么你可以在3200点的价格买入合约平仓，那么每手你可以获得300点的利润，也就是你当股指下跌时，将获得9万元的利润。

当然，如果你误判了市场走势，股指上涨时卖出，下跌时买入，合约到期时你就会蒙受损失。

那么，如何利用股指期货进行“无风险套利”呢？

由于股指期货合约是以股票价格指数为标的物的金融期货合约，有时期货指数与现货指数存在一定的偏差。当这种偏差达到一定程度时，就可能出现套利空间。利用“期货”指数与“现货”指数进行短期不合理关系套利的行为被称为“无风险套利”。

我们还是要举个例子：

如果某日沪深300指数期货合约为4500点，沪深300指数为4000点，则两者价差达到500点。由于每点价格为300元，原则上期货和现货市场存在15万的差价。套利空间。

首先，在股指期货市场以4500点的价格卖出1手股指期货，成交价格为4500*300=135万元。

然后，您可以选择购买沪深300股票池中等量的股票。当然，由于沪深300股票池中的股票数量较多，你不可能全部购买。您可以使用相应的指数基金代替（如上证50ETF指数基金）。

场景一：假设结算日沪深300指数为4200点，则利润可分为以下两部分。

做空期货合约盈利500点，折算成现金300*300=9万元。

我们在这里假设基金收入以相同的速度增长。购买基金收益将以：（4200-4000）/4000=5%的比例增长，基金收益为1350000*5%=6750元。

利润总额：90000+6750=96750元

情况二：如果结算日，股指上涨4500点以上，达到4600点，盈利情况如下：

做空期货合约损失100点，折算成现金-100*300=-3万元。购买基金收益增幅4600-4000/4000=15%，基金收益135万*15%=20.25万。元

利润总额：-30000+202500=172500元

场景三、若结算日股指跌至3800点，盈利情况如下：

首先，做空期货合约是盈利700点，折算成现金700*300=210,0000。

二是购买基金的收入。由于指数下跌，基金出现亏损。损失比例为：4000-3800/4000=5%，资金损失135万*-5%=-67500元。

利润总额：210000-67500=142500元

当然，本文只是告诉你理论上的套利空间。操作过程中需要注意的细节有很多，这里不再赘述。

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