基金最近为什么跌的这么厉害(怎么判断债券基金的买卖时机)

融资租赁 2024-04-28 08:05:28 276 金融资讯网

为何债券基金近期暴跌？原因有三：一是市场利率上升，导致投资者赎回压力加大；二是监管趋严，债券基金规模萎缩；三是债券基金收益率持续下降，债券基金吸引力下降。但随着债券市场进入调整期，债券基金收益率将逐步回归正常水平。具体来看，目前债券型基金平均7日年化收益率为22.87%，较上周有所下降。

部分纯债基金为何暴跌？无非就是这两个原因！

纯债务基金一直受到低风险投资者的青睐。因为纯债务基金不仅收益远高于货币基金，而且还具有风险较低、流动性强的特点。

然而，近年来，一些纯债基金的净值经常出现大幅上涨和下跌。比如今年年初就有这样一只债券基金。短短几个交易日，先是暴跌7.05%（单日），随后暴涨6.66%（也是单日）。

那么这个时候有的投资者可能会有这样的疑问：纯债基金不投资股票，那为什么会像股市一样涨跌呢？

其实这个问题在之前的文章中已经得到了解答，只不过答案分布在不同的文章中，所以今天我就简单地重新写一篇关于债务风险的文章。

1、纯债基金净值为何下跌？

说到这个问题，我们还得从债券价格说起。因为纯债基金在计算基金净值时使用的是二级市场债券的收盘价。

债券的价格与股票的价格相同。当大家都拼命购买债券时，价格就会上涨；相反，如果每个人都出售债券，价格就会下跌。

债券价格除了受市场供求影响外，还受到市场利率、债券信用、债券评级等影响。

比如市场利率。

假设央行现在加息。对于已经发行的债券，由于它们的票面利率是固定的，你想让你的债券更具吸引力（否则，大家都会购买最新的债券，因为现在（已发行的债券的票面利率更高），可以达到以下目的：“加息”只能通过让债券价格下跌来实现吗？

同样，当市场利率下降时，意味着现在发行的债券的票面利率低于之前发行的债券，那么这个时候，人们就会购买这些已经上市的债券，从而导致这些债券的价格下跌。上升。

因此，当市场利率上升时，债券价格普遍下跌；当市场利率上升时，债券价格普遍下跌；相反，当市场利率下降时，债券价格通常会上涨。

因此，只要这些因素存在，债券价格就一定会波动。当债券价格的跌幅超过债券每日利息时，那么利用二级市场债券收盘价来计算基金净值的纯债务基金也会随之下跌。

2、部分纯债基金为何暴跌？

一般来说，由于纯债基金不参与股市投资，因此纯债基金的波动通常很小。如果纯债基金突然暴涨暴跌，主要有两种情况：

债券违约：这个大家很容易理解，就是债券无法偿还，所以一旦发生债券违约，最后的效果就会和近年来很多P2P公司的情况一样。这张债券的价值也将和废纸差不多。

例如，去年，某纯债基金重仓14富贵鸟债（122356）出现违约。因此，接下来的两个交易日，该基金净值分别下跌7.86%和18.67%。

基金遭遇大额申购或赎回：对于基金规模较小的基金，基金的大额申购或赎回将对基金净值的计算产生重大影响。

因为根据基金招募说明书的规定，基金净值计算只能精确到0.0001元，且计算时四舍五入到小数点后第五位，四舍五入造成的误差计入基金资产。因此，这种“四舍五入”制度必然会导致基金净值计算出现误差。

因此，如果此时发生赎回，赎回的投资者与不赎回的投资者之间必然会遭受一方损失。

例如，

假设一只基金的理论净值是0.99992元，但根据“四舍五入”制度，最终计算出的净值只能是0.9999元。那么这个时候投资者如果赎回的话，肯定赎回的会少一些（与理论相比），所以还没赎回的投资者就会赚钱。

相反，一只基金的理论净值为0.99996元，但根据“四舍五入”制度，最终计算出的净值为1元。那么这个时候投资者如果赎回的话，肯定会赎回更多（与理论相比），所以还没赎回的投资者就会亏钱。

因此，在选择基金时，一定要注意基金的规模。

好了，今天的文章就到这里了，希望对你有所启发。

本文来源于马里尔普

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