债转股的企业有哪些公司(债转股的企业有哪些)

债转股公司与金融机构在债务重组、业务重组、资产剥离、股份回购、破产重组、重大项目投资等方面开展全面合作。支持符合条件的企业通过发行债券进行市场化融资、非公开发行股票、可转换公司债券、优先股等。鼓励有条件的地方政府设立救助基金，引导社会资本积极参与地方经济建设。支持符合条件的企业通过兼并重组、资产置换、股权转让等方式实现上市公司主营业务发展，拓宽融资渠道。

300亿元光大转债已到期。3月17日，光大转债正式退市。同日，中国华融公告称，公司持有的1.4亿股光大可转债转为光大银行A股普通股，转股价格为3.35元/股。股份转让完成后，中国华融将持有光大银行约41.85亿股A股普通股，预计将占光大银行总股本的6.83%-7.19%。中国光大银行还公告称，已收到中国华融关于本次股权转让的通知。

参考光大银行三季报数据，中国华融或将成为光大银行第四大股东，仅次于光大银行第三大股东华侨城集团有限公司持有的42亿股。

在光大转债六年期限临近时，由于转股价格溢价较高，市场一度判断光大转债转股的可能性较低，这意味着光大银行补充层级的可能性不大。-光大转债一级资本金相对较低。小的。不过，今年3月初，中国华融多次推介光大转债，引发市场关注。

由于中国华融的参与，光大可转债的转股率得到了保证。公开资料显示，截至3月16日光大转债最后转股日，光大转债发行总量的75.77%选择转股。

中国华融能否挽救危机？随着到期日的临近，我多次买入以增持。

据光大银行发布的信息，2017年3月15日，光大银行发行300亿元光大可转债，拟募集资金用于业务发展，并按照相关监管规定用于补充可转债。可转债转换为股票后的要求。该银行的核心一级资本。

六年来，光大转债运行平稳，但在即将到期时却备受关注。今年2月，光大银行底层股票价格较转股价格保持百分之十以上的溢价，使得转股价值超过赎回价格105元。因此，市场一度认为光大转债转股难度较大。

根据光大转债《募集说明书》号规定，光大转债持有人在转股期内可以按照3.35元/股的价格进行转股。3月13日，光大银行A股收盘价为3.06元。若以3.35元的价格转股，则转股溢价率为14.85%。如果按照这个价格转换股票，投资者将面临浮亏。截至3月10日，仅有19.34%的光大转债投资者选择转股。如果未能成功转股并选择到期赎回，意味着光大银行不仅无法通过光大转债补充一级资本，还将面临253亿元现金偿还。

转机发生在三月初。中国华融在3月8日至3月9日期间多次增持光大转债。根据中国光大银行公告，截至3月9日，中国华融共持有光大转债1.22亿张，占光大转债的40.56%。光大可转债发行总数。业内人士指出，中国华融出手救援，保留了光大银行的资金，补充其一级资本。

“对于中国华融来说，增持光大转债也是一项更好的投资。”一位银行研究员向新京报贝壳财经记者表示，中国华融本身就有投资需求，而光大银行自身的分红比例相对较高。同时，通过投资光大可转债，可以成为光大银行的大股东，并获得董事会席位。

3月13日晚间，光大银行公告称，该行第九届董事会第五次会议审议通过了中国华融成为该行主要股东的议案。

对于很多银行来说，将可转债转为股权是很困难的。股权转化率能否恢复？

可转债转股难的问题在银行业较为普遍。许多银行的转股比例不超过50%。

据部分上市银行披露的信息，截至2022年末，苏农银行发行的苏农转债累计股权转换金额占债券发行总额的48.46%，成银转债累计股权转换金额成都银行发行的债券占债券发行总额的48.46%。占债券发行总额的比例为21.45%。其他上市银行可转债占比均不足20%。10余家银行可转债累计转股比例接近0。

业内人士认为，目前可转债转股率较低，主要是银行股股价仍处于低迷状态。投资者将可转债转换为股票可能会面临一定的损失，因此更多投资者选择到期赎回。未来随着银行股回暖，预计可转债转股率也会回升。

银行仍偏好可转债来补充一级资本。一些银行人士表示，银行可以完成可转债的转换，以补充核心一级资本。与增发、配股两种方式相比，不会对股价产生重大负面影响。而且银行可转债发行规模较大。一旦转换成功，股票的成功可以显着提高核心资本的充足水平。

今年2月，银保监会、中国人民银行联合发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》号文（简称《资本新规》）。虽然会对银行资本充足率和核心一级资本充足率产生一定的积极影响，但据西部证券测算，在满足监管底线要求、留有一定资本缓冲空间的前提下，商业银行将有整体核心一级资本缺口分别约为7800亿元、6100亿元、7800亿元，其他一级资本缺口约为1800亿元、4300亿元、4100亿元。

民生证券研报指出，从各银行强制赎回可转债的时间点来看，主要集中在2015年和2019年。这两个时期均处于历史宽幅信贷周期，特点是经济压力大、政策驱动流动性和信用环境的改善。银行业在周期中期政策驱动预期改善和周期后期经济企稳中获得相对盈利机会。

此外，招商证券首席银行业分析师廖志明预计，2023年中国经济有望复苏，将支撑银行业估值修复。银行业的市场状况主要取决于市场对经济的预期。经济小幅复苏将带动行业估值回升。目前，银行板块PB（平均市净率）估值和机构持股比例均处于历史低位，估值修复空间较大。

新京报贝壳财经记者蒋帆

编辑岳彩洲

校对露西