孙正义愿景基金(孙正义 愿景基金投资方向)

孙正义的愿景基金在美国投资了阿里巴巴，在中国也有很多投资项目，比如滴滴打车、饿了么、ofo共享单车等。孙正义的这些投资项目都取得了不错的成绩，孙正义也赚了很多钱。不过，孙正义近年来不断减持股份，这也导致他的身家大幅缩水。相关数据显示，今年上半年软银市值已跌至1000亿美元左右。如果这种趋势持续下去，那么孙正义很可能成为日本首富。

软银集团视觉中国资料图

曾经让软银集团录得史上最大单季度亏损的愿景基金，仅仅一年时间就扭亏为盈。

8月8日，软银集团发布2023财年第一季度（4月至6月）财务报告。软银愿景基金第一季度扭亏为盈，税前利润为610.4亿日元（约合4.26亿美元）。去年同期亏损2.3万亿日元。作为软银集团过往亏损的主要推动力，愿景基金业绩改善，推动软银集团业绩亏损收窄至4776.2亿日元（约合33.4亿美元）。

2022财年，软银愿景基金亏损4.31万亿日元（约合320亿美元），同比增长68.8%。愿景基金全年投资损失为5.28万亿日元（392亿美元）。亏损主要是由于全球经济衰退预期、科技股暴跌和利率上升等因素造成。今年以来，全球科技股开始反弹，让愿景基金扭转了颓势。截至当地时间8月7日，代表科技股表现的纳斯达克100指数今年以来累计上涨40.84%。随着人工智能热潮的到来，软银集团加大了对GrabHoldingsLtd.CoupangInc.和RoivantSciencesLtd.等公司的投资。

财报信息显示，软银愿景基金主要包括三支基金：软银愿景基金I（SVF1）、软银愿景基金II（SVF2）、LatAmFunds。

自成立以来，SVF1的总业绩为盈利124亿美元，而SVF2的亏损为186亿美元。

产品方面，自成立以来，SVF1累计投资896亿美元，累计回报1020亿美元，总收入124亿美元。

一季度SVF1投资收益为9亿美元（1312亿日元），其投资组合公司公允价值较上季度末增长1.6%。其中，投资组合中上市公司公允价值增长1.9%，主要是由于Coupang、Grab和Roivant股价上涨，但部分被中国投资组合公司股价下跌所抵消滴滴等公司；一级市场投资组合公司的价值增长了1.5%，主要是由于可比公司的股价上涨，导致一些投资组合公司的估值较高，但部分被一些表现较弱的公司的较低价格所抵消。

截至一季度末，SVF1共持有76笔投资（不含退出），其中上市公司23家；投资成本644亿美元，公允价值563亿美元。

另一款产品SVF2自成立以来总投资518亿美元，累计回报332亿美元，总亏损186亿美元。

第一季度，SVF2的投资损失为3亿美元（440亿日元），持有投资的公允价值较上季度末增长0.2%。其中，投资组合中上市公司公允价值增长1.6%，主要是由于Symbotic股价上涨，但部分被WeWork等公司股价下跌所抵消；一级市场持有的投资公司公允价值与上季度持平。

截至一季度末，SVF2共持有272笔投资（不含退出），其中上市公司14家，投资成本500亿美元，公允价值仅为304亿美元。

在投资和资本化方面，愿景基金依然保持审慎的策略。SVF2一季度总投资额为15.6亿美元。此外，SVF1和SVF2一季度共出售投资8.9亿美元，实现了三家公司全部退出以及对多家上市公司的收购。部分退出。

不过，随着全球股市复苏，外界认为软银集团将增加新投资。

IwaiCo***o证券公司高级分析师TomoakiKawasaki援引彭博社报道称：“可以预见的是，这种趋势（软银集团在技术领域的投资）将会持续下去。”他表示，软银集团创始人孙正义最近关于愿景基金将很快恢复投资初创企业的言论，增添了这种希望。

彭博社分析认为，愿景基金能否继续进行新投资取决于软银集团旗下芯片公司Arm的IPO。

此前，阿里巴巴股票占软银集团股权投资组合的近1/4，成为软银集团唯一的大型流动资产。然而，在2022财年第一季度录得创纪录亏损后，软银集团出售了阿里巴巴股票，以满足流动性需求。截至2023年6月30日，阿里巴巴相关资产占比从23%下降至0.1%。软银集团目前最大的股权投资资产是Arm，占比22%。换句话说，Arm已经成为软银集团和愿景基金的核心资产。

据彭博社消息，Arm最快将于9月份进行首次公开募股，融资至多100亿美元，估值在600亿美元至700亿美元之间。如果成功上市，Arm将成为继阿里巴巴、Meta之后历史上最大的科技公司。

“一旦Arm成功上市，软银集团将受益于两方面，一是来自Arm、其他人工智能和芯片相关投资；二是来自VisionFund投资的扩大。其中，美国股市和纳斯达克指数性能将是关键。”川崎智明分析道。