导致流动比率提高的原因(导致流动比率提高的因素)

导致流动比率上升的因素。其中，公司应收账款周转率较高，主要是因为公司采用赊销模式，客户资金回笼较快，应收账款周转率较高。同时，公司库存周转率较低，主要是由于公司产品结构单一，销售渠道相对封闭，产品价格波动较大，导致库存周转率较低。此外，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额较上年增加了研发投入。同时，受疫情影响，部分客户订单被取消，导致公司营业收入减少。

1、从资产、负债、所有者权益变动角度分析：

(1)流动资产和流动负债变动分析：

A、流动资产增长率=（期末-期初）/期初100%

注：流动资产增加表明公司加大了对业务流程的资本投入，扩大了业务经营范围；流动资产的减少表明公司生产经营不利或公司正在缩减业务规模。

B、流动负债增长率=（期末-期初）/期初100%

注：这应与已实现利润的增加或减少结合起来。如果流动负债和已实现利润同时增加和减少，则表明公司经营管理正常、稳定；如果流动负债增加，但公司的流动资产和实现利润没有增加，则表明公司经营管理不善；如果流动负债减少，但流动资产和实现利润不增加，表明企业的经营管理水平有所提高。

（2）结构性资产和结构性负债变动分析：

A、结构性资产变动分析：

A。固定资产增长率、更新率、净值率：

固定资产增长率=（固定资产期末原值-期初固定资产原值）/期初原值100%=（本期增加总额）本期-本期减少总额)/期初数100%

注：增长率反映一定时期内固定资产的增长情况。

固定资产更新率=（固定资产期末原值-期初固定资产原值）/期末净值100%

注：更新率反映一定时期内固定资产的更新情况。

固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值100%

注：净值率反映固定资产的新旧程度。净值率上升表明公司技术装备更新速度加快；净值率低表明公司设备技术落后。

b.长期投资增长率=（期末数-期初数）/期初数100%

注：反映企业外向型发展情况，可作为评价企业集团化、分散化程度的主要指标；

通过企业结构性资产各项目的具体构成，可以进一步分析和解释企业的生产绩效。

具体变化规模、产品结构、技术水平、对外投资等。

B、结构性负债变动分析：

A。所有者权益变动：实收资本、法定公积金、盈余公积金、未分配利润。

b.长期负债变动：

注：不同行业的长期负债、流动负债和销售收入的趋势和含义不同。对于商业企业来说，正常情况是流动负债和销售收入或实现利润增加；对于工业企业来说，长期负债和已实现利润往往有所增加，但流动负债没有显着变化。

（3）从资产周转角度分析：

A、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产100%

A。平均流动资产=（期初金额+期末金额）2

b.周转率越高，表明公司流动资产周转越快，利用效果越好。

C。提高周转率的有效途径：提高产品质量和功能，同时提高产品售价，扩大市场销量。

从而增加销售收入；减少存货、应收账款等资金占用，从而减少流动资产占用。

B、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值100%

A。周转率高，表明固定资产的利用效率提高；周转率低表明固定资产过多或设备闲置。

b.与同行相比，周转率较低意味着公司产能过剩或公司生产过多；较高的周转率可能是由于公司设备的更好利用以及扩大公司生产规模的需要造成的。可能是设备老化造成的，即折旧已经完成。在后一种情况下，可能会导致更高的生产成本，降低公司的利润，并使未来的更新变得更加困难。

C。企业一旦出现固定资产过多的情况，除了想办法扩大销售外，一般没有其他有效的办法。由于设备等固定资产的成套性和特殊性，如果利用率极低，确实是多余的，就必须进行处理。

2、从企业生产经营活动协调角度分析：

（1）企业现金收支统筹分析：

A.企业持有的现金具有三项成本。它力求使三项成本之和最小化，获得更大的长期利润：

A。机会成本：持有现金越多，机会成本越高。

b.管理成本：是固定成本，与现金持有量没有明显的比例关系。

C。短缺成本：随着现金持有量的增加而减少。

B、控制企业日常现金支付能力的三个工具：

A。现金浮动：指现金转移过程中出现的时间延迟，包括收入浮动和支出浮动。

.现金流量的计量单位为复合单位（元·天）。如果1万元现金要5天后才能支付，则现金支付浮动（延迟）为每天5万元。

二.支出浮动额=邮寄浮动额+支出处理浮动额+清算浮动额

收入浮动额=收入处理浮动额+可用浮动额

净现金流动量=支出流动量收入流动量

注：邮寄浮动：是指从企业发出邮寄支票到收款人收到支票之间的支出延迟。在此延迟期间，即使企业已签发付款支票，企业的资金

尚未提取，企业仍可使用。

付款处理浮动时间：从收款人收到支票到支票存入银行付款的延迟付款时间。

清算浮动：是指收款银行和付款公司银行为清算支付业务所需的延迟支出。在这两个延迟期间，公司仍然可以使用已签发的付款支票现金。

收入处理浮动：是指从收到支票并记入企业的时间到支票存入银行的时间之间的业务收入延迟。

可用浮动：是指从支票存入银行到银行清算后增加公司在银行存款的收入延迟。在这两次延误期间，虽然公司账簿上登记了收入金额，但实际上并没有记录在公司在银行的存款账户中。

三支出浮动是企业已记录但仍可使用的延误时间；

收入浮动是企业已记录但无法使用的滞后时间。

净现金流动量是指企业实际可以用于现金收支的资金数额和天数。

四一般来说，对于日营业额数十万元的企业，应注意现金的进出时间。准确计算现金流通量，可以使企业提高现金使用效率，也可以使那些看似因资金缺乏而不可能完成的事情，尽量缩短资金在途时间，以创造更多的资金流转时间。为公司带来利润。实行周五工作制后，周五出账、付款下周一入账，为公司创造更多利润。好处是截然不同的。

.企业的净流动现金水平反映了企业的经营战略和水平。净流动资金增加，表明企业延长了付款时间，加快了回款时间，增加了企业短期可用资金；但如果企业的净浮动存款始终保持在较高水平的话，也表明企业的现金闲置，应该充分利用。

b.日常投融资计划：日常现金管理是为了使公司日常现金保持在合理水平。如果过高，应提前考虑投资或偿还债务，以提高资金效率或降低资金成本；如果过高，应提前考虑投资或偿还债务，以提高资金效率或降低资金成本；如果过多，则应通过银行透支、短期借款或未到期商业票据贴现等方式增加，以满足短期支付需要。

C。每月现金收支计划：

每月现金收支表一般按下列公式编制：

期末现金支付能力=期初现金余额+本期现金收入-本期现金支出

（2）从企业生产经营活动角度分析：

A、从公司存货周转速度角度分析：

A。周转率：

商业企业：

库存周转次数=年商品投入成本/平均库存

库存周转天数=360天库存周转次数

其中：平均库存=（期初库存+期末库存）2

工业企业：

原材料周转次数=原材料消耗总量/平均原材料库存

产成品周转次数=产成品总成本/产成品平均库存

周转天数=360天周转次数

b.产成品周转天数说明了公司存货销售所需的时间，反映了公司的销售能力和销售部门的工作效率，也是评价公司流动资金和支付能力的重要依据。如果无法获取公司年度商品采购成本数据，可以将分子替换为损益表中的制造成本或销售额，但口径必须一致。

C。企业库存管理不善，导致库存过多、库存周转率低。不仅占用更多的资金、支付更多的费用，还意味着企业通过生产、销售等环节创造的利润悄然流失，企业偿还债务。产能和盈利能力下降。

d.储备库存的相关成本：采购成本、仓储成本、短缺成本。

.采购成本：以TCa表示，分为订购成本和采购成本。

TCaD/QKF1DU

注：订购成本=D/QK+F1

采购成本=DU

D：年度库存需求Q：每次采购的数量K：每次订单的可变成本

F1：每笔订单的可变成本U：表示单价

二.存储成本：用TCc表示，其中固定存储成本用F2表示，单位成本用Kc表示。

TCcF2KcQ/2

三缺货成本：用TCs表示，TC代表储备库存的总成本。

TCTCaTCcTCs

=(D/QK+F1+DU)+(F2+KcQ/2)+TC

e.经济订单量

基本模型的假设：

库存能及时补充；可以集中缺货；不允许缺货；需求稳定；无论现金折扣如何，存货单价保持不变；公司现金充足，不会因现金短缺而影响采购；市场所需库存供应充足。基本型号及其变型：

较好订单数量Q*=\/2KD/Kc

变形：每年最佳订单数N*D/Q*D\/2KD/Kc\/KcD/2K

总库存成本TC(Q*)=\/2KDKc

较好订单周期t*=1年N1\/DKc/2K

经济订单数量占用资金I*Q*/2U\/KD/2KcU

库存顺序供应和使用的经济订购：

经济订货量Q*\/2KD/Kcp/(p-d)

总经济成本TC(Q*)=\/2KDKc(1-d/p)

注：Q：每批次订单数量p：日发货量Q/p：发货周期

d：库存日消耗量Q/p·d：交货期总消耗量

B、应收账款周转情况分析：

A。应收账款回收期=应收账款/年度赊销总额360天

注：在财务分析中，经常使用年营业额代替年度赊销总额；应收账款包括应收票据。

b.企业现金回笼率=1-1年应收账款/主营业务收入

注：表示公司每美元收入的“含金量”，也反映了公司信贷政策的紧缩程度。

C。计算应收账款增速与主营业务增速的比率

注：反映企业信贷政策的有效性。一般来说，现金回笼能力较好的企业主营业务收入增速应与应收账款增速同步，甚至更大。如果应收账款增长速度过快，超过了主营业务的增长速度，那么就可以在一定程度上表明公司的产品滞销。

C、应付账款周转情况分析：

应付账款平均付款期限=应付账款平均余额/年采购成本360天

平均应付账款周转次数=360应付账款平均付款期限

注：一般来说，公司应付账款的周转速度应慢于应收账款的周转速度；此外，公司存货和应收账款的增减应当与公司实现的利润和应付账款相协调。

D.营运资金需求预测：

A。通过营业额（粗略）直接预测，前提是公司的营业额不随季节变化。

b.通过计算周转天数进行预测：

.首先，计算或确定存货和应收账款的平均周转天数；

二.其次，将周转天数折算为不含增值税的销售天数；

三最后，分别按资金占用和资金来源项目列出，求出两项之和的差值，即为营运资金需求所代表的不含税周转天数。

3、公司经营决策能力的综合评价：

需要掌握公司3到5年的资产负债表和损益表。

（1）企业财务状况变动分析：

A、资本结构变化：

主要指标：流动比率、净资产比率、股东权益比率和自有资本利润率。

主要说明：

A。资本结构的变化反映了企业经营特征和行业性质的变化。如果公司流动资产的增长速度快于结构性资产的增长速度，则意味着公司的经营和销售能力变得比公司的生产和技术能力更重要；反之，则意味着公司有可能转向资本密集型行业，公司的生产能力和技术能力更为重要。变得更加重要。

b.负债结构的变化表明公司经营独立性和财务安全性的变化。企业所有者权益占总资产的比例（净资产率）反映了企业自有资金保障生产经营的程度。总负债与所有者权益的比率（权益比率）是衡量投资者偿还债务的安全程度的指标。净资产比率的提高增加了企业的独立性，降低了企业破产的风险；反之，则反映出企业结构稳定性的减弱。

B.资金协调的变化：

主要指标：营运资金、营运资金需求和现金支付能力。

主要说明：

A。营运资金的增加或减少是结构性资产和结构性负债变化的结果，反映了公司长期资金协调情况。

b.营运资金需求指标反映了企业生产经营过程的财务协调情况。营运资金需求的增加表明企业经营规模的扩大或企业销售能力的减少。营运资金需求增幅小于营运资金增幅，说明公司不存在营运资金困难。然而，有必要了解公司的销售额是否在增长。如果销售额在增长，则意味着公司已进入良性循环。如果没有，那就是不正常的，就是公司的投资没有增加。产生相应的经济效应。公司营运资金需求的减少也可能是由于经营效率的提高或产量的减少造成的，必须根据营业利润的增加或减少进行不同的分析。

C.偿付能力的变化：

主要指标：流动比率、速动比率、现金支付能力

主要说明：

A。如果企业具有长期和短期偿债能力，其现金支付能力始终为正。企业缺乏长期偿债能力。如果不采取措施，经营一段时间后就会表现为短期偿债能力不足，进而表现为现金支付能力为负。

b.流动比率增加的原因是：可能是流动资产增加，也可能是流动负债减少；也可能是流动资产的增速快于流动负债的增速。

C。流动比率的下降对于工业企业来说可能意味着形势恶化，但对于商业企业则不一定。这取决于利润的增长。

d.速动比率的上升表明公司经营状况有所改善，公司活力增强。但速动比率的下降表明公司可能存在短期偿债困难。尤其是与现金支付能力的变化结合起来，更能说明公司的短期偿债能力。

e.如果流动比率和速动比率明显过高，则意味着公司的资金没有得到充分利用，公司有较大的发展负债的能力。如果在此基础上，随着实现利润的减少，公司的偿债能力就会显得更大。下降表明该公司对利润变化极其敏感，产品盈利能力较差，经营杠杆不是很强。

（2）从资金周转速度和盈利能力角度分析：

主要指标：流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、销售收入利润率、自有资金利润率、总资产收益率。

主要说明：自有资金为利润分配前资产负债表中的资产总额、负债总额和未分配利润；资金周转率显示了企业业务的活跃程度，是企业活力的指标。

（三）综合指标：

主要指标：股本比率、负债经营比率、流动比率、营运资金、营运资金需求和现金支付能力。