买基金好还是买股票好为什么不能买(买基金好还是买股票好为什么买不了)
买基金好还是股票好?为什么要分析这个问题呢?因为我们购买基金的目的是为了赚钱,而股票是一种风险比较高的投机形式,所以我们购买基金的目的是为了降低我们的投资风险。但如果我们买的基金收益很差,那么我们就要考虑是我们的选股能力不够好,还是基金经理的管理能力不够好。那么今天我们就来看看明星基金经理的管理能力。这位明星基金经理就是张坤。
市场变幻莫测,A股瞬息万变。这种分化现象在今年的A股市场上得到了淋漓尽致的体现。一方面,生物医药、科技等行业持续上涨,“牛股”纷纷涌现;另一方面,散户持仓惨淡,纷纷遭受损失。这种结构性走势在股市中时有发生,并可能成为未来的常态。与股票市场不同,基金表现良好,取得了突出的业绩。专业机构凭借投资风格的优势,今年业绩增长较快,尤其是普通股票基金。他们出色的“成绩单”似乎向散户证明,买基金比炒股票更好。
现象:分化严重
最惨A股跌99.8%
进入9月,A股市场已从疫情之初的低迷中明显复苏。截至2020年9月1日,A股市场等权平均涨幅为26.37%(不含2019年12月1日后上市的新股,非新股共计3720股)。虽然增速看似“喜人”,但目前A股个股的分化问题也凸显出来。市场风格的切换,使得略带科技光环的成长股价格屡创新高,尤其是今年受到疫情影响的生物医药行业。结果,该行业指数翻了一番。然而,一些业绩不佳的小盘股却被市场所忽视,这让人们重新审视市场。基本面重要还是市场情绪重要?普通投资者该何去何从?
近日,“史上最差A股市场”千山推(又名“千山妖鸡”)告别A股市场。9月15日是千山养老A股最后交易日。收盘报0.19元,总市值仅剩6867万元。自2015年6月上旬76.29元高位以来,千山股价累计跌幅高达99.8%,成为A股史上最惨跌。然而,不少散户却被困。Wind数据显示,截至5月底,千山隐居股东数量为4.82万人。
千山以99.8%的跌幅回撤,成为A股史上最差股票。数据显示,2019年以来,已退市、退市的个股中,最大跌幅已超过98%。到了2020年,跌幅有所加大,如宝千里、金亚科技、盛云环保、乐视网、神雾环保等,大部分跌幅超过99%。相信这些“垃圾股”也让散户投资者吃了不少苦头。
数据显示,A股市场3720只非新股中,64.68%的个股无法跑赢大盘等权平均涨幅,28.01%的个股实际仍处于亏损状态。从表面上看,虽然大盘指数在上涨,但这只是某些股票的牛市。与2007年或2015年的“全面牛市”相比,当时分别有超过99%和91%以上的股票盈利,市场是否会继续上涨很难预测。在今年变幻莫测的市场中赚钱并不是一件容易的事。
对比一:实力对比
散户与专业机构差距较大
上海证券交易所统计年鉴数据显示,2016年以来,专业机构盈利能力与散户的差距拉大。尤其是被称为A股价值投资元年的2017年,机构从市场赚到的市值高达45294亿元。11156亿元,而同期散户仅赚3108亿元,市值59445亿元。
如果说散户是想凭一己之力称霸A股市场的“剑客”,那么专业机构就是凝聚在一起、更加关注公司成长性和盈利能力的“集团军”。近年来,市场风格的变化与专业机构的持仓风格不谋而合。因此,基金、券商理财等一些股票型资管产品近年来表现非常抢眼。Wind数据显示,普通股票型基金指数与市场收益的差距逐渐拉大。该指数2019年和2020年(截至8月31日)年涨幅分别为47.1%和44.15%,而同期沪深300市场涨幅分别为36.07%和18.2%。如此出色的业绩不仅仅体现在普通股票基金上。无论是普通股票型基金还是混合型基金,无论是公募基金还是券商理财产品,它们近年来的收益和风控表现都非常出色。
对比二:收入对比
五年收益对比:基金获胜
选取近五年最具代表性的数据进行对比,2015年6月12日,上证指数站上5178点,令投资者惊呼“6000点来了”。随后,指数涨跌互现,重新进入市场调整阶段。一转眼,2020年6月12日,上证指数报收于2919点,五年来整体跌幅达42.99%。如果说上证指数的样本不够全面的话,有第三方数据公司统计了2015年6月12日之前上市的全部2729家A股上市公司的涨跌幅数据,截至2020年6月12日,有股价上涨的公司仅有298家,占比10.91%。共有2431家公司下跌,占比89.08%。其中,过半公司股价腰斩,占整个A股市场的66.80%。可见,部分散户这五年可能并不开心。
对比基金数据,2015年6月12日之前设立的普通股票型基金和混合型基金共有1074只,截至2020年6月12日,净值正增长的基金共有584只,占比54%。从数据对比来看,基金投资者应该可以松一口气了。
***:学习抄作业
探索社保基金的投资秘诀
2010年至2019年,A股市场经历了数次牛熊周期,社保基金的表现可谓“稳中有进”。过去10年,只有2018年亏损超过2%,其余年份均实现正回报。尤其是2010年、2011年、2016年上证指数年跌幅均超过10%时,社保基金才得以力挽狂澜,实现盈利。
虽然不少普通投资者对社保基金的选股和运作方式着迷,但“抄袭”并不容易。在选股方面,社保基金委托公募基金等专业机构进行运营。投研系统并不是普通投资者可以使用的。基于巨额资产的去中心化股票配置更是普通投资者难以企及的。二是持股。社保基金的持股周期一般较长,以年为单位,这也是普通投资者难以做到的。
因此,普通投资者想要复制社保基金的收益几乎是不可能的。但有了公共资金的帮助,情况就完全不同了。如果有一只公募基金能够重点关注社保权重股,在每季报披露后调整仓位换股,被动复制社保权重股指数的走势,那么就能给投资者带来长期收益曲线。虽然目前尚未出现该题材的公募基金,但不少资深投资者将沪深300指数增强型基金视为相近的替代品,不失为复制社保基金收益的一种方式。“散户买股票时通常都会遇到一个问题,盈利的就尽早卖出,然后把下跌亏钱的仓位补上,最后好股票被坏股票取代。即使买了基金,这个问题还是存在,如果不能坚持上涨,最后就会亏钱,换个不好的。”稻城资深投资人张强表示,但基金比股票有优势。比如沪深300指数等基金,就没有个股那么基本面不好,也没有那么多概念和热点。通过吸引高层收购,你可以在价格下跌时购买更多,从而最大限度地减少损失。但需要注意的是,不要在价格上涨时卖出,而是要长期持有,这样才能获得平均收益。
与反复捕捉牛熊波动相比,长期持有基金的回报可能更为丰厚。
观海新闻/青岛晨报记者杨博文
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