基金看多久的业绩算正常的(基金看多久的业绩算正常值)

一只基金需要多长时间看业绩才算正常，因为基金经理不可能有精力每天关注市场，所以一般来说，如果基金管理的基金净值你买的经理升值超过10%，就可以考虑赎回了。但需要注意的一点是，如果你的基金净值没有增加多少，那么你就不应该轻易赎回，因为这会影响你的收入。比如你买的基金净值是1元。如果你赎回的话，你的净值就会变成1.5元。这样的话，你的收入就会减少很多。

一只基金好不好，要看它的业绩。

虽然历史不能预测未来，但如果过去的表现很糟糕，我们怎么能相信它未来会表现出色呢？

基金业绩是我们最容易获取的信息，也是单只基金研究分析最重要的部分。今天我就带大家从多个角度来分析一下基金的表现。

一、收益指标

1.产量

包括各阶段收益、年收益以及与基准指数、沪深300指数及同类基金的比较。前者着眼于绝对回报，后者着眼于相对回报。

每个阶段的收入包括，例如过去3个月、6个月、1年、3年、5年、成立以来的回报率。在看这部分收入的时候，我们应该关注中长期的表现，比如过去1年、3年、5年的表现，而不是过多的关注短期的表现，比如过去的表现。1、3和6个月。只有表现出色的人，经过长时间的考验，才能算真正的优秀。

年收入主要是看业绩的稳定性，是不是大部分年份业绩都不错，还是有几年特别好，其他年份很差（这就是业绩的“过山车”）。从持有体验来看，前者肯定更好，业绩更稳定，更容易让投资者持有。

来源：好脉基金APP

看上述收入时，最好与“参考标准”进行比较。就像看一个人考试成绩一样，不能只看他的成绩，还要看他在班里的排名。基金的参考标准包括基准指数、沪深300、同类基金等。

我们平时看最多的就是与同类基金的比较，在同类基金中排在什么位置，或者直接看四分位数排名，是“优秀”、“良好”、“一般”还是“较差”。

对于行业/主题基金，不能简单地与同类基金进行比较，因为很多平台上的同类基金是按照基金二级分类（如好百）来划分的，并不是同一行业或主题基金。最好将它们与类似的基金进行比较。与同行业/主题基金比较，或与基准比较。

2、投资胜率

投资胜率也是判断基金业绩的一个指标。胜率越高，说明基金持续获得正收益的能力越强，稳定性越好，持有体验也越好。包括年度中奖率、季度中奖率、月中奖率。

年胜率是指区间内收益率为正的年份所占的比例，反映基金在该年实现正收益的概率。例如，如果6年中有5年有正收益，那么年中奖率为5/6=83%。注意，只有波动比较大的基金看年胜率才有意义。例如，对于仓位较高的基金和偏股型基金来说，有债基是没有意义的。

从历史数据来看，截至2021年12月末，连续七年实现正收益的偏股型基金只有一支，那就是何帅旗下的交通银行优势行业。可见，连续多年收益率为正的情况非常罕见。如果一只基金的投资胜率高，那么它就更有价值。

季度胜率，顾名思义，就是区间内获得正收益的季度所占的比例，反映了基金在一个季度获得正收益的概率。季度胜率越高，说明基金越稳定。该指标比较适合筛选追求绝对收益的产品，比如债基基金、固定收益+、量化对冲基金等。

我们还查看每月的胜率。月胜率越高，说明基金月度正收益的概率越大，也越稳定。该指标可以在好脉基金APP的基金概况页面查看，还可以看到同类别的月平均胜率和排名。

来源：好脉基金APP

3、投资者盈亏比

我们常说基金回报率投资者的实际回报率。这是因为有些基金虽然在区间内表现很好，但波动却非常大，投资者很容易出现“追涨杀跌”的情况，无法坚持下去。这就导致基金赚钱甚至赚很多钱，但投资者可能不赚钱或者赚很少的钱。那么，两者的差额就是“投资者盈亏”（一般来说，大部分基金投资者的实际收益是低于基金收益的）。

大家都明白，基金的账面回报就是基金的加权净回报率（区间回报）。您可以在基金定期报告中查看基金投资者的实际收益情况。如果将基金投资者作为一个整体，那么可以通过基金的加权平均净利润率来观察基金投资者的实际收益。

从这个角度来看，很容易得出结论，基金的“投资者盈亏”值越小，基金收益的比例越低，越能证明基金的“持有体验”越好。

资料来源：基金定期报告

4、持有期收益分析

持有期收益是指任意时间点买入并持有1个月/3个月/半年/一年/两年/三年/五年的盈利概率和收益率。这些数据可以直接在好脉基金APP的基金简介页面看到。

例如，一只基金自成立以来任意时间购买并持有三个月，盈利概率为71.04%，平均收益率为5.89%；持有一年盈利概率为76.77%，平均收益率为26.30%。如果点击“查看更多盈利概率分析”，可以看到更多持有期限显示，包括2年、3年、5年的持有期限。在这里您可以选择“图表”和“数据”显示方式。

来源：好脉基金APP

通过“数据”展示方式，我们可以清晰地看到：很明显，持有时间越长，盈利的概率就越大。正如这只基金所示，持有3年或5年将使你100%盈利。当然，平均回报率也越来越高，但比较年回报率会更有意义。

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此外，除了不同持有期的盈利概率分析外，还有不同持有期的业绩分布。例如，如果这只基金仍然持有3个月，盈利区间分布图显示，盈利超过15%的概率较大，达到21.17%，其次是盈利区间5%到10%，有概率18.15%。

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二、风险指标

考虑基金风险主要有两个指标：波动性和较大回撤。

1.波动性

波动性反映了基金过去的波动性，通常用基金回报的标准差来衡量。

基金的波动率一般是指年化值，即基金的年化波动率。年化波动越大，基金实际收益率与平均收益率偏差越大，收益不稳定，风险越高；反之，波动性越小，收益越稳定，风险也越低。

另外，波动性包括向上波动和向下波动。向上波动实际上是好的，也是我们喜欢的。我们不喜欢的是向下的波动，所以还有一个指标来衡量向下的波动。这就是下行波动。下行波动越大，基金下跌的风险就越大。

来源：好脉基金APP

2.较大回调

较大的回撤反映了投资者不幸在一定时间内在较高点买入时发生的较大损失。较大的回撤表明基金的风险控制能力较差；反之，小幅回撤表明基金风险控制能力强。对于较大的回撤和波动指标，可以选择一个时间段，比如过去6个月，过去1年，过去3年等。一般建议看更长的时间段，因为我们看的更多at是基金在熊市的控制力。回撤能力。

除了大回撤指标之外，还有几个相关指标可以参考，包括大回撤天数和恢复时间。天数的持续时间是指从历史高点跌至低点所需的时间。恢复时间是指从触发较大回调至较低点直至净值回到之前高点的时间。回撤幅度越大，持续时间越小，恢复时间越短，说明该基金控制回撤能力强，下跌时间短，有能力快速创新高。

来源：好脉基金APP

三、风险收益指标

收益风险指标很多，包括夏普比率、卡玛比率、索蒂诺比率、特雷诺比率、新高数等，所有指标都可以在好麦APP的基金简介页面看到。

1.夏普比率

超额收益最常见的衡量标准是为所承担的每个风险补偿多少超额收益。

公式为：

显然，夏普比率越高越好。一般来说，夏普比率必须至少大于1才能被认为更好。这样，如果风险增加1份，就能获得大于1份的超额收益。当夏普比率为负时，按大小排序就没有意义。

2.业力比率

又称“回报回撤比”，代表每单位回撤可以获得多少回报。

公式为：

Karma比率越高越好。比率越高，单位回撤的收益越高，或者相同收益的回撤越低，从而带来更好的持有体验。

3.索提诺比率

与夏普比率类似，它代表单位风险的超额回报。然而，索蒂诺比率使用向下标准差而不是总标准差来区分不利和有利的变动。所以它代表的是每一份额的下行风险补偿了多少超额收益。

公式为：

索蒂诺比率越大越好。另外，这个指标可以看出哪些基金在特定的熊市中反弹得更快、更高。

4.特雷诺比率

它也与夏普比率类似，但特雷诺比率使用投资组合贝塔来衡量波动性，并代表每一份额的系统性风险所获得的超额回报。

公式为：

特雷诺比率越高越好。特雷诺比率越高，单位系统性风险的超额收益越高，基金业绩越好。请注意，该指标仅支持股票混合型基金。

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5.新的高点

顾名思义，是指一段时间内基金净值创新高的次数。新高的数量越多越好。数字越高，说明该基金的赚钱能力越强。此外，创新高的数量也在一定程度上代表了基金的“爬坑”能力。

来源：好脉基金APP

需要注意的是，上述指标只有在比较同类型基金时才有意义。例如，股票基金和债券基金不能进行比较。

四、历史情境分析

情景分析主要看基金在不同市场环境下的表现，包括牛市、震荡市、熊市，从而看出基金在哪些市场更有优势，不适合哪些市场。

我们可以直接在好麦App上看到。点击任一基金概况页面，选择“特殊市场”，即可查看该基金在不同市场环境下的表现，以及各种风险和收益指标。

来源：好脉基金APP

例如，以某基金为例，自成立以来，经历了四个牛市周期、两个熊市周期、三个震荡周期。

我们先来看看牛市周期。在好脉App上，我们与沪深300进行对比，可以看到有两个时期基金表现优于沪深300。但实际上，除了看沪深300，还不如对比一下具有类似的资金。经比较，只有一个时期的基金业绩优于同类基金的平均水平；

在熊市周期中，某一时期优于沪深300，另一时期则逊于沪深300。与同类基金相比，两个板块的表现均未跑赢同类基金的平均水平；

震荡周期内，三个板块均优于沪深300。与同类基金相比，几乎三个周期跑赢同类型平均水平（最后一个周期与截至9月13日同类型平均水平基本持平），2022）

一般来说，这只基金不适合熊市。熊市的时候会下跌很多，回撤也比较大。因此，在熊市持有这只基金时，一定要做好心理准备；更适合波动的市场，在波动的市场中表现良好。牛市中表现一般。

来源：好脉基金APP

这就是基金的业绩、——回报风险和历史情景分析。事实上，基金的业绩还包括仓位和风格分析。关于单只基金的研究和分析，我们有专门的课程来介绍。有兴趣的朋友可以关注一下。

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