股票指数包含哪些股票类型(股票指数包含哪些股票板块)

股票指数包含哪些股票？如何选择股票指数？这些都是投资者需要了解的问题。下面让我们详细了解一下。首先，我们要知道什么是股票指数。股票指数是综合反映特定证券市场股票价格变动趋势的指数。简单来说，就是用来衡量一定证券市场股票价格变动趋势的指数。通常，股指的涨跌幅度是固定的，但也有例外。例如，在熊市中，股指可能上涨或下跌超过10%。

股指那么多，我感觉不比股票的数量少。

按策略可分为大盘、小盘、价值、成长、股息、高波动、低市盈率等；还有行业指数，如医药、消费、新能源、煤炭等；国企改革、养老、京津冀等专题指数；以及A股、港股、美股等不同市场的指数；甚至还有一些混合市场指数，如沪港深指数、新兴市场指数等。

其实，我们不需要如此关注。我的经验是把指数分为三类：一是观察用，二是作为基准，三是投资用。

用于观察的指标往往具有相对广泛的代表性；所采用的基准指数应具有较高水平，并能与其他基金进行比较；如果综合表现比较好，就可以用来投资。

大多数指标不具备这三个功能，实际上是干扰噪声。我们只需要选择具有这三个功能的索引并将其添加到我们自己的选择中即可，其他的可以忽略。

（1）观察指数变化，判断投资机会

指数的特点是风格稳定，公告实时，非常适合观察。通过观察指数的趋势线、成交量、估值、换手率、相对强弱等，可以帮助判断投资机会。

但并非所有指标都适合观察。观察所用的指标一般必须：具有代表性；广为人知；简单易懂；方便查询；历史数据长；同类型指数中长期收益可靠。向前。

例如，外行和新手普遍喜欢观察上证指数的表现来判断A股的整体表现。事实上，这个指数只包含了上交所上市公司，这有点偏差。上证指数自2006年以来已经达到3000点，目前仍在3000点附近徘徊，这显然不能更好地反映A股的真实表现。

观察上证指数辅助投资决策也会影响决策的质量。专业投资者一般看Wind全A、沪深300、沪深800、Wind偏股基金指数等，比较有代表性。

有时我们还需要观察一些风格、板块、行业的表现，比如成长、创业板、小盘、港股、新能源等，我们也可以通过相应的指数来达到观察的目的。

下图中我列出了一些我认为比较有代表性的指标。您可以将它们添加到您的收藏夹或添加到您自己的选择中。

（2）挑选基金时作为对比基准

我们在选择基金的时候，经常会进行横向比较。与指数进行比较最为方便，因为指数具有历史数据长、样式稳定、易于查询的特点。一些级别较高的指数可以作为基金选择的基本下限，可以快速筛选出很多基金。

例如，如果一只全市场基金长期跑输沪深300，则可能意味着该基金不太好。或者如果你想选择医疗基金，可以与医疗50指数进行比较。如果能跑赢，那就进一步研究。

当然，同一类别的指数有很多，那些适合观察的指数不一定是趋势最强的指数，更不用说是投资的更好方案。例如，反映大盘股表现的指数有上证50、中证100、沪深300等，但每个类别中往往只有一两个指数适合作为基准，这就需要我们在其中进行选择首先是索引。

选择***，首先把该类别下的所有主要指数都整理出来，比较长期趋势，包括波动和回撤，然后看编制规则。

我认为，一个适合作为基准的指数一般必须具备以下特点：具有一定的代表性；长期收益在同类指标中名列前茅；历史数据长；超额收益是可以解释的。

比如消费行业，中证主要消费等基金跟踪的指数有20多个，需要先进行筛选。

第一，初步筛选：食品饮料、生活服务等子行业，我认为代表性不够，可以淘汰；消费红利等战略性指标，还有上证消费、港股通消费等有些偏颇的指标，我认为也是可以剔除的。

然后比较长期回报。下图为2015年以来的走势对比，黑线为中证主要消费指数

下图为2010年以来的趋势对比

中证主要消费指数（800消费）长期收益较好，代表性好，覆盖面广（市值占整个主要消费的81%），历史数据长（基准日：2004年12月31日），超额回报。也可以解释（消费行业强者恒强，大消费能更好地经历周期）。我认为它更适合作为消费行业的基准指数。

其他类别我就不举例了，直接把结论公布给大家。下表列出了一些我认为适合作为基准的指标。这些指标可能没有那么出名，但收入水平可能会比较好。建议加入比较基金。用它。

（3）什么的指数适合投资

该指数的另一个重要功能是可以用于投资。但目前A股的有效性还不够强，具有投资价值的指数还不够多。

我认为判断一个指数是否具有投资价值，应该考虑：长期收益率是否在同行中名列前茅（包括优于大多数同类基金的主动型基金）；超额收益是否相对稳定；超额收益是否可以解释；波动率、较大回撤、夏普比率等数据是否也表现较好；是否有资金追踪。

如果你能找到某个类别中比大多数主动型基金表现更好的指数基金，那将是一个非常好的投资标的。投资将会容易得多。您不必担心更换基金经理或扩大规模。您可以选择一次。使用了很长时间。

我们以消费行业为例。消费是一个长期的行业，因此也是各界投资专家竞争最激烈的行业（没有其他行业）。无论是公募、私募、外资还是游资，都最关注消费行业，投资最多。军队、能源和财政。

下图显示了A股各行业外资持股价值。排名前五位的行业为家用电器、休闲服务、电气设备、食品饮料、建筑材料。三个行业被列为消费大户。

这么多人研究和投资的结果是，消费行业的——个专业投资者的alpha大部分已经转化为行业beta。一方面，主动投资在消费行业很难实现alpha；另一方面，指数基金的贝塔值增加。

下图列出了一些成立时间较长的消费主动型基金与中证消费指数基金的业绩对比。

可以看出，大部分消费主题基金的表现逊于消费指数。消费行业中只有两只顶级基金————易方达消费行业和汇添富消费行业跑赢了指数基金。但如果比较波动性和回撤，它们的表现并不比指数基金好多少。

因此，汇添富中证消费ETF（159928）实际上是一个不错的消费行业投资标的。另外，还可以考虑消耗加成和中正酒。下图为2009年以来消费红利与中证白酒走势对比。中证消费

可以看到，两个指数的表现均优于中证消费，这意味着它们的表现优于大多数消费主动型基金。

其中，消费红利的超额收益较为稳定，波动较小，回撤较大；中证白酒的超额收益稳定性较差，波动较大，但超额收益较多。

从投资逻辑上解释，消费红利为中证消费增加了基于估值高抛低吸的分红策略，从而带来更多的超额收益；中证酒业是消费中的细分行业，白酒相对其他消费企业来说具有更强的盈利能力和更高的护城河，也会带来更多的超额收益。

这两个指数是基金跟踪的，分别是宏利消费红利指数A（008928）和招商中证酒类指数（LOF）A（161725）。因此，如果你想投资消费行业，也可以考虑将其作为投资标的。

另外，我认为在品质风格内，股息质量指数（931468，黑线）和股息潜力指数（H30089，红线）也是不错的投资标的，其表现并不逊色于诸如此类品质风格的顶级基金经理。比如刘彦春和张昆。

对应基金为：华夏中证红利品质ETF（159758）、建行中证红利潜力指数A（007671）

不过，在其他风格和行业中，我还找不到很多适合投资的指数基金。如果您发现什么好的索引，欢迎留言补充。

另外，对于一些子类别，比如煤炭、互联网、中盘成长、小微、港股科技等，缺乏主动资金跟踪，所以投资的唯一途径就是通过指数基金。该类别将不再进一步讨论。

结论：随着A股和港股的有效性增强，未来指数基金的投资价值将会越来越高。将会有更多具有投资价值的指数出现。总有一天我们一定会过渡到投资指数基金，所以我们必须保持对指数的持续关注和研究。

我会继续给大家介绍优秀的指数和指数基金，欢迎大家继续关注我们。

提示：基金有风险，投资需谨慎！本文仅供个人研究分析，不作为投资依据。如果您据此进行操作，则需自行承担盈亏。