国投华安(华安基金 国泰君安)

也许这不仅仅是巧合。9月17日，总部位于上海陆家嘴的——华安基金和国联安基金两家基金公司同时宣布人事变动。两家基金公司的总经理相继离职，两人都是由公司董事长任命为总经理。

作为上海金融、国资改革证券领域的整合平台，国泰君安目前持有“十大”基金公司之一的华安基金的股份，距离控股这家基金公司仅一箭之遥。因此，

与此同时，两家“一参一控”的基金公司宣布高管变更，引发各方对股权和股东变动意愿的诸多猜测。

华安和国联安同步更换总经理。

近年来，基金公司频繁出现高管离职事件，再次引起市场关注。仅9月17日，就有两家基金公司宣布总经理辞职。其中，华安基金公告称，李习安因个人原因于当日离任总经理一职。

未调任公司其他岗位；国联安基金公告称，公司总经理邵因任期届满于9月15日离职。

记者调查发现，总部位于上海陆家嘴新上海国际大厦38层的华安基金和位于上海陆家嘴环路星展银行大厦9层的国联安基金，不仅是地理上的近邻，更是有血缘关系的“近亲”。

两家基金公司有一个共同的“东家”————国泰君安。目前，国泰君安投资管理有限公司持有华安基金20%的股权。

国泰君安投资管理有限公司是由国泰君安证券股份有限公司于2001年12月设立的国有股份制企业，国泰君安证券股份有限公司持有国联安基金51%的股份。

华安基金成立于1998年6月，是十大基金管理公司之一。

目前股东为上海电气(集团)总公司、上海国际信托有限公司、上海产业投资(集团)有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司、国泰君安投资管理有限公司，五家公司分别持有华安基金20%的股权。

国联安基金是国内首家获准筹建的中外合资基金管理公司。由国泰君安证券股份有限公司和德国安联集团共同出资设立，股权比例分别为51%和49%。

今年3月，上海联合产权交易所发布公告称，华安基金五大股东之一的上海电气(集团)总公司以6亿元的价格将其持有的华安基金20%股权全部转让。后来有媒体报道称，

为接手上海电气(集团)总公司持有的华安基金20%股权，国泰君安已支付交易保证金1.8亿元。

如果国泰君安证券购买华安基金20%的股权，加上全资子公司国泰君安投资持有的20%股权，总持股将达到40%，成为华安基金的控股股东。这样，国泰君安作为控股股东，突破了机构“一参一控”的规定。

两者如何取舍，也会带来连锁效应。

两家基金公司高管的跳槽

除了股权上的“近亲”关系，华安基金与国联安基金的核心管理层也有着千丝万缕的联系。

公开资料显示，刚刚卸任国联安基金总经理的邵，是华安基金的元老级人物。早在1998年6月加入华安基金，主管投研、市场、海外投资管理等业务领域。

2011年11月12日，辞去华安基金原执行副总裁职务。

邵为什么在华安基金打拼三年后选择离开？这里不得不提一下时任华安基金总经理的李伟。5年前，李习安凭借“外籍身份、海外工作多年”的海归背景，通过“全球竞聘”走上华安基金总经理的岗位。

2010年5月13日正式上任。迫于扩大公司规模的压力，李伟上任后对华安基金发起了大刀阔斧的改革，也让公司经历了一场剧烈的人事地震，投研核心人物、几位副总经理、业务骨干相继离职。

邵也成为继王国维、李、俞妙根和韩勇之后第五位离职的高管。

邵离开华安基金时，加入了国联基金。自2012年3月起担任国联安基金管理有限公司总经理，一向低调的邵在空降入国安基金后试图扩大公司规模，但效果并不明显。

时隔两年半，我挂靴，再次离开国安。同一天，李也被华安基金解除职务，原因是其外籍身份，涉嫌“裸官”。

另外值得一提的是，总经理离职后，两家基金公司都没有找到合适的“接班人”，总经理一职暂时由公司董事长接任。其中，华安基金总经理一职暂由现任董事长朱担任，国基金由董事长多启斌担任。

困境中的兄弟：资产规模缩水

频繁的高管变动影响基金公司的日常运营。华安基金和国联安基金这几年的经历可以说是同病相怜，就是资产规模一直在缩水，规模排名也进入下降通道。作为十大基金公司之一，华安基金曾是上海最大的基金公司。

它也是公募基金的一张“名片”。过去，华安基金“敢为天下先”，曾经创造了多个行业第一。

2001年9月，公司管理资产率先突破100亿元。2005年4月，资产规模一举突破500亿元，一个月后，当年5月，资产规模突破600亿元；到2007年底，已成功进入千亿元俱乐部。

规模排名前十。

W ind数据显示，截至2012年底，华安基金的资产规模达到了近年来的高点932亿元，此后不断缩水。截至2013年底，资产规模缩水至827亿元；截至2014年第二季度末，

资产规模降至678亿元；到2012年底，已经缩水近30%；今年以来，规模排名一度跌至第14位，离前十行列越来越远。

作为国内首家获批筹建的中外合资基金管理公司，国联安基金在成立之初也因中德股东(国泰君安证券股份有限公司和德国安联集团)实力雄厚而备受业界青睐。但是经过十几年的发展，

目前，国安基金已经有点累了，业绩平平，规模不大。

在邵的带领下，国联安基金的资产规模在2013年底达到最高值206亿元，在78家基金公司中排名第38位。然而，增长势头没有持续下去。到今年二季度末，公司规模已缩水至168亿元。

在86家基金公司中排名第42位。国联安基金旗下的5只普通股票型基金中，有两只属于“迷你”基金，其中国联安主题驱动的资产规模为8903万元，国联安红利的资产规模仅为2399万元，已经处于“平仓线”以下。

从产品表现来看，5只普通股票型基金今年以来的收益排名均位居第三梯队，在365只同类基金中排名200位。在规模缩水、业绩亮点不多的情况下，严重的高管动荡无疑让华安基金和国联安基金雪上加霜。

大股东如何排兵布阵，带领两家公司走出泥潭，还有待观察。