基金主要有哪些特点(基金主要有哪些板块)

基金是集合多个投资者的资金，由专业基金管理人管理投资，以实现共同投资目标的投资工具。主要有股票基金、债券基金、混合型基金和货币市场基金等几类。股票基金投资于股票市场，追求长期增长；债券基金主要投资于债券市场，注重稳定收益；混合型基金同时投资于股票和债券市场，以平衡风险和收益；货币市场基金投资于短期债券和货币市场工具，追求较低的风险和流动性。不同的基金类型适合不同的投资需求和风险承受能力。投资者可以根据自己的需求选择合适的基金进行投资。

选择基金时除了看基金公司和基金经理外，更重要的是了解基金。那么，我们可以从哪些维度来理解呢？

一、基金概况

基金名称、基金代码、成立时间、基金类型

基金公司、基金管理人、基金托管人

基金规模

投资目标、投资范围、投资策略

性能比较基准

1）成立时间：新基金还是老基金？新发行的基金一般封闭期不超过3个月，即建仓期。不建议在牛市时买入，否则会错过市场走势。

2）基金类型：不同类型的基金有不同的风险和收益特征，因此您应该选择适合自己的基金。股票基金的预期风险和收益较高，其次是混合型基金，然后是债券型基金，货币基金的预期风险和收益更低。

3）基金规模：规模是业绩的天敌。除货币基金、指数基金外，基金规模不宜太大，最好不超过100亿。

4）投资目标、投资范围、投资策略：这些都在基金报告中明确，直接决定了基金的投资风格。但市场上存在不少“卖狗肉”的基金，实际操作与报告规定不符。详细信息将取决于基金的头寸。

5）性能比较基准：可以是一个指标，也可以是多个指标的组合。基金的业绩基准是预期业绩，与基金类型有关。基金的目标是超越其业绩基准，投资者在判断基金业绩时必须将其与其业绩基准进行比较。例如：

以上信息可在好脉基金网站或基金定期报告中查看。

2、投资风格

基金投资的股票是大盘股还是小盘股？价值还是成长？风险回报状况如何？这是投资风格要回答的问题。

1.股票投资风格框（Morningstar.com）

那就是“九方格”。横方向是股票的风格（价值型、平衡型、成长型），代表股票的估值和未来的成长潜力；垂直方向为股票规模（根据市值，分为大盘、中盘、小盘）。一般来说，越偏向小盘股、成长股，投资风格越激进；越偏向大盘股、价值股，投资风格越稳定。

注：大盘价值型风险较低

注：小盘成长模式风险较高

2.《蜘蛛网》

还可以用好迈独创的“蜘蛛网”来判断基金的投资风格。包括5种风格，其中：行业选股风格相当于长期布局，不需要择时，有点像价值投资；个股交易和行业轮动风格频繁聚焦热点，符合中短期市场偏好。它需要非常敏感的时机，这有点像跟随“趋势”投资；还有一种趋势跟随风格，就是确定大势后跟随趋势。预测行情上涨时加仓，下跌时减仓，适合单边市场。

以兴全趋势投资混合LOF（163402）为例。该基金属于选股风格，受益于精选个股并长期持有。从仓位可以看出，该基金重仓中国平安、中国太保、保利地产、五粮液等大盘蓝筹股。

3、资产配置

资产配置反映了基金投资于股票、债券、基金、银行存款等的比例。通过每个季度的资产配置，可以看到基金仓位的变化。

例如：兴全趋势投资混合LOF，2017年末股票占比77.63%，债券占比7.36%，银行存款占比6.98%，其他占比8.03%。

数据来源：Wind、好迈基金研究中心，2014/9/30-2017/12/31

可见，该基金的仓位变动相对灵活。牛市阶段，仓位几乎与混合型基金持平；熊市阶段及时减仓，减少净值回撤损失；然后位置逐渐增加。去年一季度，股票仓位高达85.39%，明显高于混合型基金仓位。抓住了去年市场的结构性机遇。计时风格更加灵活，“攻守兼备”，计时能力更好。

4、行业配置及重仓

行业配置和重仓在一定程度上反映了基金管理人的投资风格和对未来市场的看法。股权集中度（前十大持股比例）和行业集中度（一般是前三大行业的比例）是比较关键的指标。

5.风险和收益

1.风险：标准差、夏普比率

2、收益：与业绩基准及同类基金比较；四分位数排名；与历史表现比较

6.支架结构

机构持股比例较高是好事还是坏事？

第四点到第六点的完整解读，可以关注“好脉商学院”微信ID，进入底部菜单“好理财”，查看《我该如何买基金—选基***论》图文+音频版本，每周更新。

最后我总结一下：很多投资者都明白，一只基金主要看它的历史表现。他们认为排名靠前的基金是好基金，排名靠后的基金是烂基金。其实资金有很多维度，需要从很多方面去考察。只有这样，我们才能深入了解基金，了解其涨跌背后的原因，而不是将一切归咎于运气，最终选择适合自己的基金。

本文来自豪迈

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