市场基金怎么用来买股票呢知乎(市场基金怎么用来买股票呢视频)

市场资金如何用于购买股票？其中一种投资是固定投资，适合大多数投资者，因为固定投资可以稀释成本、降低风险。但如果您不是专业的基金经理，建议不要采用定投。固定投资收益不稳定。一旦市场大幅波动，你的收入就会下降。另外，固定投资需要长期坚持，不能半途而废。因此，如果您没有足够的资金和精力，建议不要轻易尝试这种投资方式。当然，如果你是理财专家，可以考虑定投。

上期我们主要介绍了股票型基金的分类。

那么本期我们将详细介绍以下三个问题：如何了解自己的情况来规划基金；基金有哪些具体数据值得我们关注，还有最重要的一点：什么样的市场适合购买基金，什么样的市场不适合购买基金？

这篇文章是我们购买基金之前必须要了解的内容。否则，如果我们努力挣钱去投资，不但赚不到钱，还会亏本后悔，得不偿失。

第1部分：基金主要类别（更多内容已发布在公众号：小米金融）

风险等级实际上是根据投资者对短期波动的心理承受能力来划分的，可以反映投资者的投资风格是激进还是谨慎。

如果你最多只能承受10%的损失，恐怕你的基金组合中股票基金的权重不应该超过20%，因为在极端情况下，股票基金的最大损失可能会超过50%。

另外，心理承受能力与投资期限更匹配。如果心理无法承受一定投资期限带来的波动，建议缩短投资期限，优先满足心理需求，然后逐步适应市场波动，调整心理预期。并逐步考虑增加股票型基金的权重。

我们在投资之前通常要问自己，我们能承受多少投资损失。如果一个人在向你介绍产品时一直强调利润而不是损失，那么你就应该小心了。

很多人被动接受投资过程中遇到的损失，即虽然有一定的风险预期，但市场反应却出乎意料。比如我买了一只股票基金，预计价格会上涨或下跌10个点，但最后却被困了20个点。投资者仍不愿降价，只能任其上涨或下跌。

投资者自己也无法预测自己会损失这么多。基本上，这样的损失都是被动接受的。简而言之，被动损失是指投资者本身并不知道这款基金产品会遭受如此大的损失，对此没有心理准备，只能被动接受。

而如果你知道某个基金产品的损失并且你能够接受，那么在这种情况下，该基金产品的损失就在你的预期之内，此时的损失就是主动损失。

如果我们不知道自己的投资能承受多少损失，更好的办法就是先试探性地开始，即先买一只风险较低的债券型基金或者偏债混合型基金，感受一下当我们投资的时候我们的感受如何。基金亏钱。可以忍受吗？

永远不要做超出自己承受能力的事情。这不仅会导致您本金的损失，还会影响您的投资心态和信心。

三、投资期限和目的

投资期限和目的决定了资金分配到的具体资产类型。投资期限是指我们的资金可以用于投资的时间长度。时间越长，可投资的权益类资产比例就越大。投资的目的在于资产是增值还是保值。

所以在投资过程中，你需要问自己一个问题：你的投资风格是激进还是谨慎？

如果是10年以上的投资计划，比如为退休做准备，可以更激进一些，配置大比例的股票资金；

如果是为了孩子的教育，如果投资5年到10年，可以适当增加一些债券；

如果是3-5年，打算买房，可以分配50%的债券；

如果是1-3年期，债券配置要大一些；

一年内提取的，应配置货币资金和债券资金。

4.了解自己并建立组合

这里我做了一个表格，列出了不同投资期限和风险水平下货币基金、债券基金和股票基金的配置比例。

例如，如果一个稳定的投资者计划在五年内购买一套房子，可能会建议他将70%分配给债券，30%分配给股票。这里的投资产品仅包括货币、债券和股票基金，不考虑保险等产品。

我们来谈谈投资期限。一般来说，投资期限越长、风险程度越高，股票型基金的配置比例就越大。毕竟，股票基金的长期年化收益率可以达到16%，而中长期纯债券基金只有5%，货币基金也只有2%-3%。

最后，这只是从一般角度考虑。我们在投资的时候，不仅要考虑自己的情况，还要考虑我们打算投资的金融市场的情况。

一般牛市结束时，我们建议少配置股票型基金，多配置债券型基金。熊市末期，建议配置更多股票型基金。那么如何判断市场地位，我们会在下面的分享中详细介绍！

2.考虑基金本身

考虑到基金本身，它只是希望实现两件事：低波动性和高回报，然后根据自己的需求来配置资产。

考虑的因素一般包括基金的年龄、基金的规模及变动、基金的类型、基金的收益指标、基金的风险指标以及基金公司和基金管理人等。

1、基金设立期限

基金成立年龄是指基金的存续时间，即基金从最初发起至今的时间。一般我们在研究基金的时候，会选择3年以上、5年以上、7年以上、10年以上的基金作为筛选目标。

基金成立的时间越长，我们研究基金的特征就越有价值。

如果是行业和指数基金，一般会考虑行业和指数的特点，不会过多考虑指数的成立时间，比如科创50ETF基金。

其他知名大牌的新基金也可以考虑，比如2018年推出的星泉合一。

最后，一些久期较长但中途更换基金经理的基金需要注意。尽量考虑当前基金存续期间基金的特征，而不是整体分段考虑。

2、基金规模及规模变化

基金规模是指基金当前的净资产。基金规模对基金收益有一定影响。基金规模越大，对基金管理人的要求就越高。一般来说，基金规模越大，对基金业绩的负面影响就越大。

我们在筛选基金规模的时候，建议选择规模适中的基金，10亿到100亿以内的会比较好。同时，基金规模越大，对基金管理人的要求也越高。大船不易掉头的逻辑，很好地表达了基金规模的道理。

不过，如果基金规模太小，则要小心，因为规模太小，很容易导致基金有爆仓的可能。尤其是在熊市中，如果基金管理人能力不行，小规模基金更容易被爆仓。

同时，我们还需要考虑基金规模的变化。对于一些短期业绩比较好的基金来说，基金规模会迅速扩张。这时候对基金管理人的能力要求就会比较高，很容易使基金管理人的能力和规模快速增长。不匹配的情况。

因此，如果看到基金规模快速增长，我们一定要小心：需要考虑基金管理人的能力能否与规模的快速增长相匹配。

此外，基金规模的快速增长也与基金的短期业绩表现有关。一般来说，基金业绩的改善会吸引更多的投资者买入，从而推高基金规模。这里可能有追涨资金的嫌疑，所以此时可能会在高点买入。

最后，对于不同类型的基金，最优规模是不同的。

对于指数基金来说，考虑的是基金对指数的跟踪，因此基金规模实际上对基金收益影响不大。

对于主动管理型基金来说，基金的业绩表现与基金管理人的能力密切相关。因此，在扩大基金规模时，需要考虑基金管理人的能力是否能够与基金规模相匹配。

对于指数增强型基金来说，基金的收益可能与一些新策略有关，因此基金规模的增加会减少基金“增强”的均等份额。例如，当基金规模为5亿时，通过各种新策略可以获得3%的年化回报。如果基金规模扩大到10亿，通过各种增强策略获得的年化回报将被摊薄到每年3%。1.5%。

3、基金类型

一般来说，基金的类型和基金的风险是一起讨论的，因为不同类型的基金有不同的风险。从货币基金开始，债券基金、股票基金的风险不断上升。

货币基金的风险较低，一般可以视为无风险。

之前我们已经讲过债券基金的特点。债券基金分为纯债务基金和包含权益的债券基金。一般认为，纯债务型基金的风险低于包含股权的债券型基金。

股票基金根据股票资产占比、股票基金风格、前十大股票持仓集中度以及股票基金行业集中度来判断风险。

例如：

A、股票资产比例越大，风险越高。

B、股票基金的风格分为价值型、平衡型和成长型。风险一般从低到高：价值型、平衡型、成长型。

C.大盘风格、中盘风格和小盘风格。风险一般从低到高：大盘风格、中盘风格和小盘风格。

D.前十名位置的集中度。一般来说，浓度越高，风险越大。

E.存量资金行业集中度。行业集中度越高，风险越高。

通过以上方法，我们基本可以确定基金的类型以及基金的风险程度。

4、基金收益指标

购买基金的根本目的是为了盈利。在适合自己风险特征的情况下，利润越大越好。收入主要参考类别包括以下几类：阶段收入、季度/年度收入、超额收入、年化收入及类似排名

阶段收入：一般代表一定时期内的收入。一般我们可以在软件上看到过去N年的收入以及月、季、年的收入。这些都代表了基金的阶段收益。

超额收益：基金通常有对标参考指标，如对标沪深300指数、对标国债指数，因此相对于对标指数产生的收益称为超额收益。

超额回报是一个错误的参考。为什么这么说呢？因为我们其实更追求绝对收益，而绝对收益的涨跌才是我们更关注的。

相似收益排名：基金相似收益排名可以确定基金的相对收益。一般我们用四分位数来进行比较。如果一只基金持续排名在四分位数的前半部分，那么它自然是相对较好的。

同类产品排名时需要注意两点：第一，排名必须是同一类型。债券型基金和股票型基金无法排名，或者更准确地说，比较行业基金和混合型基金是不科学的；

二是看排名方式。一般我们采用阶段排名或者区间排名。阶段排名一般比较其近N年的营收排名，区间排名则比较其月度、季度排名。建议两者结合使用。阶段排名和区间排名均处于前半部分的基金较好。

5、基金风险指标

较大回撤指标是指基金在一定时间内从较高点跌至较低点的程度。回撤幅度越大、越低，说明基金的风险控制能力越好。

这里要注意一个概念。最大回撤是一定范围内的统计，如一年内最大回撤、五年内最大回撤、历史最大回撤等。当理解较大的回撤时，需要考虑两个角度：相对角度和绝对角度。

相对角度是相对于其他参考基金或基准而言的。例如，基金A和基金B属于同一类别的基金。从近五年回撤幅度较大来看，A明显大于B基金，可以说B基金在回撤控制方面更胜一筹。比基金A好。

通常我喜欢看基金在2018年和2021年9月至2022年4月较大的跌幅，并将跌幅与沪深300指数进行比较。

从绝对角度来说，因为我们购买的基金盈亏都是真实存在的，所以亏损与亏损是一样的。并不是说你买的基金比其他基金亏损少，所以你就不用亏钱。所以绝对回报才是我们投资的真实回报。

考虑到这一点，我们在选择目标基金时，需要考虑的是该基金的历史跌幅是否是我们能够承受的？例如，一只基金从2018年初到2018年底下跌，最大跌幅为40%。如果年初购买，需要考虑是否能承受持有该基金的损失。

基金还有其他风险指标，例如夏普比率和风险回报率，它们都考虑承担一单位风险所能获得的回报。两个指标的总体含义几乎相同。请注意几点：

首先，一定要比较同类基金，而不是股票基金和债券基金。

其次，比较必须在同一年进行，因为不同年份间隔的比率一般不一样。该比率越大越好，这意味着当您承担一单位风险时，可以获得更高的回报。

六、基金公司及基金管理人

基金管理人和基金公司是基金研究的核心要素。优秀的基金管理人、具有较强投研能力的基金公司，自然会产生高于平均水平的超额基金回报。

基金公司。投研能力强、公司制度健全的基金公司会让基金产生一定的超额收益，但这个超额收益是多少呢？如何发现就更困难了。

规模排名前20的基金公司都还不错。当然，这并不是说越是领先的基金公司，超额现象就越明显。总之，单靠基金公司的理论是不可取的！

基金经理。基金管理人是基金研究体系中一个比较大的分支。有人会研究一切，从产品的历史表现到基金经理的多年经验和生活习惯。

先说一下我个人的看法：我很少研究基金经理本身。更多的时候，我会尝试先了解自己的需求，然后筛选出相关的基金，然后看基金经理的代表作品和具体情况。一切都是围绕基金本身展开的，我不太喜欢了解基金经理自己的情况。

2020年基金疯狂的时候，有几个代表人物：易方达基金张坤、中欧葛兰、兴全谢智宇。我记得有一部关于居伦的纪录片，专门介绍了居伦的日常生活。

在我看来，这其实是一种网红效应。这些顶级基金经理近年来经历了什么？基金产品基本都在腰斩，所以研究基金经理时需要注意几个问题。

基金经理的能力是一个长期的效果。并不是说买了顶级基金经理的基金就可以稳定盈利而不亏损。很多人写基金经理的时候，都会想写基金经理的穿着，以及他的家庭成员。

对于一个擅长编辑的人来说，这往往是非常简单的。如果他们想赞扬某人或责备某人，他们可以很容易地在写作中操纵它。

对我来说，研究基金经理的重点是他们的历史业绩和历史波动性。我想这已经足够了。

3.考虑市场环境

从我多年的投资经验来看，市场和行业状况是我们最应该关注的。选择时间、选择产品、再选择人，是我选择基金的重要理论依据！

这里我们重点关注市场状况对基金净值的影响。我们先看一张图。

这张图对比了近十年来股票基金指数和沪深300指数的走势。股票基金指数是我们为所有股票基金制定的指数。

从图中可以明显看出，股票基金指数的走势强于沪深300指数。当我们研究它们的走势时，我们可以发现两个指数基本同时上涨和下跌，这意味着股票型基金的走势与沪深300指数密切相关。

这其实也不难理解，因为我们知道股票基金的标的就是股票，所以一起涨一起跌就很容易理解了。关键是看股票基金指数什么时候涨什么时候跌。基本上可以从沪深300指数中找到参考！

按理说，股票型基金上涨的核心因素应该是股市的涨跌，其次才是基金经理、基金公司等其他因素。

这个非常重要。投资的关键是顺势而为。当股市从高点回落时，没有一个好的投资经理（基金经理）能够经受住大势的下跌。同样，当股市从低点上涨时，基金自然会上涨，无论是什么样的基金经理和基金公司。

基金管理人和基金公司的角色是什么？涨的时候，比别人涨的多一点，跌的时候，可能比别人跌的少一点。明白了这一点，我们就应该明白，决定基金上涨的核心因素是股市（股票本身）。

投研能力强的基金经理和基金公司能做的是：当价格上涨时，选择更优质的公司，增速超过同类基金；当价格下跌时，他们控制回撤，跌幅比同类基金要少！

明白这一点很重要，非常重要！我们经常听到各种关于明星基金经理的宣传，但我们却忽略了市场的位置，在高点买入明星基金经理。那么当市场下跌的时候，明星基金经理的资金就坚持不住了，继续下跌！

明白了这一点，我们就能很好地把握买卖基金的真正关键点：股市低的时候继续买，股市高的时候继续卖。

了解了自己的情况，熟悉了基金的基本信息，深入了解了真正决定收益的市场因素后，我觉得自己可以为投资基金做好充分的准备。

剩下的就是如何筛选资金、如何配置资产、如何实施。这些问题稍后会详细解答。

Part3选择基金的几大理论

（下期见，记得关注并收藏）

文章第一篇公开文章：小米金融（建议搜索关注）