购买股票怎么开户(购买股票流程)
投资者购买股票、债券、基金、保险等金融产品时,应仔细阅读产品说明书,了解相关风险,并根据自身情况选择合适的投资产品。购买前,请您仔细阅读合同条款,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断产品的收益水平和流动性风险,审慎做出投资决策。公司提醒投资者,在做出投资决策前,必须独立做出投资决策,独立承担投资风险。对于任何人使用本材料中的任何内容而造成的任何损失,我公司不承担任何责任。
沃伦·巴菲特有句名言:“付出代价,买回价值”。价值投资者在决定是否投资一家公司的股票时,会完全从企业价值的角度来思考,而不管近期的价格波动和市场热点。以及其他因素。
那么,在购买股票时,具体应该考虑哪些角度呢?下面我就给大家讲解一下购买股票的七个步骤。
这七个步骤是:行业的未来是什么?公司的竞争格局是否有利?大股东可靠吗?政策走向是否明确?企业的财务状况如何?股票估值是否适当?对比一下是否划算?
一般来说,在研究上市公司时,我会依次思考这7个步骤。只要完成了这7个步骤,虽然买股票不一定能完美成功,但也还是接近十了。
行业未来如何?
看一家公司是否值得购买,首先要考虑的是该公司所处的行业。
三国时代,著名学者郭嘉在投奔曹操之前曾拜访过袁绍。环顾四周后,他发现袁绍不够好,就对袁绍的谋士辛平、郭图说:“智者判断主子,这样才能一举成名,功成名就。”聪明的人应该先做一件事,然后再做这件事。你必须想一想大师是否值得跟随,这样你才能有所成就。
郭嘉又道:“袁公欲效周公属下,不知招人之机,秘事多而要点少,好谋划而无决断,若要帮忙。天下大祸,定霸主事业,将是困难重重!”袁绍是个男人!只是表面现象而不是实际,最终也不会有所成就。跟随这样的大师,将来如何能成就大业呢?
在股票投资中,同样的情况也会发生。投资者在购买股票之前,首先要了解该公司所处的行业,是否有未来。
比如,在汽车即将普及的时代,马车必然会衰落。电子支付兴起后,ATM机行业将逐渐萎缩。在电子产品越来越普及的时代,文具行业将面临压力。随着新能源的日益发展,传统能源产业将难以实现大幅增长。
然而,行业停滞甚至衰退并不一定意味着公司不能赚钱。相反,一个未来增长很大的行业,并不一定会给企业带来巨大的回报。这里,投资者必须考虑第二步:公司的竞争格局。
公司的竞争格局是否有利?
如果我们回到2000年,我们会发现未来20年,房地产行业将会有巨大的发展。那么,我们在2000年投资一家建房的建筑公司,甚至加入建筑公司当建筑工人,会赚很多钱吗?答案自然是否定的。
有时候,在快速发展的行业,企业之所以赚不到很多钱,正是因为竞争格局太差。在上面的例子中,由于建筑行业的门槛太低,进入者众多,最终利润率不高。
服装行业则是另一种情况。这个行业的竞争格局非常混乱。对于服装行业来说,流行趋势每个季度都会发生变化,因此成功的企业很容易赚大钱,而失败的企业则损失惨重。
那么,在服装行业,我们是否应该继续购买在竞争中获胜的公司呢?更糟糕的是,时尚潮流的混乱格局意味着今天成功的公司可能很快就会再次失败。因此,服装行业的投资难度就变得非常巨大。
大股东可靠吗?
如果我们找到一个竞争格局稳定、可预测的好行业,很多投资者就会开始翻看财务报表。但是等等,在交出财务报表之前还有两个步骤。
第一步是考察公司大股东、实际控制人是否可靠。公司大股东是央企、国企还是民企?您拥有多少比例的股份(通常越大越好)?过去你是否有过向自己人支付高工资、频繁减持、质押大比例股票、装载低效资产套现等不良行为?
研究大股东这一步骤被很多投资者忽视了。然而,这是买股票时必须考虑的一步:如果一个公司的掌权者很难被信任,那么我们怎么能看好这个公司的长期发展呢?
政策走向是否明确?
下一步是研究公司所处的行业以及政策趋势是否明确。这个明确至少应该包括几个关键点:行业面临的政策稳定、可预期,预计不存在明显的政策逆风,***工作报告没有明确指出行业需要整改的问题。
同时,投资者在判断行业政策走向时,还需要做出预测,了解公众和舆论是否对该行业存在明显的负面情绪。要知道,在很多情况下,社会上的负面情绪是政策逆风的早期迹象。
在思考政策趋势时,有两点需要注意。首先,这里所说的产业政策趋势与一开始所说的步骤,即产业的长远发展并不是一回事。行业长期发展这一步的周期较长,而政策趋势的周期较短。
比如,2020年,房地产行业仍有长期发展空间,中国城镇化进程持续推进,居住条件稳步改善。但由于房价过高,短期政策走势更加严峻。这一趋势给房地产企业未来两年带来了不小的压力。
其次,行业政策走向是否明确与政策走向是否向好并不完全是一回事。对于投资来说,只要政策趋势明确、可预测,不存在重大风险,那就没有太大问题。我们不一定需要永远等到政策趋势改善才购买股票。
要知道,虽然大家都希望有好的政策,但如果大家都知道行业的政策趋势向好,那么股价很可能不会便宜。
企业的财务状况如何?
第五步:观察公司的财务状况?这不是一件简单的事情,但是仔细想想,也并不算太复杂。
一般来说,我会至少从三个大方面来分析公司的财务状况。这三个方面可以概括为:快与否、好与不好、稳定与否。
“快不快”是指公司成长的速度有多快?一般来说,高成长的公司是讨人喜欢的。“好不好”是指公司的盈利能力?要知道,有的公司营收增长高,但不赚钱;有的公司报表赚钱,但应收账款较多;一些企业增长缓慢,但利润率可观。最后,“稳定”是指公司的财务报表是否稳健,负债率是否过高,现金流是否健康?
一般来说,只要从以上三个方面对公司的报表进行分析,再与公司实际观察到的生产、销售情况进行对比,判断真实经营中报表的真实性,投资者就不难理解该公司的报表。公司的财务状况。
股票估值是否适当?
第六步:研究股票的估值是否适当。
寻找股票估值工具并不难。其核心思想无非就是比较价格和数据,比如价格和收益、价格和净资产、价格和股息、价格和自由现金流等等。这些工具的基本使用随处可见,这里不再赘述。
需要指出的是,投资者在评估股票时必须考虑一些特殊情况。例如,周期性行业的公司可能在行业周期的高点时估值非常便宜,但在低点时估值非常昂贵(对于市盈率和股息收益率等估值尤其如此***)。此时,简单的估值水平并不会直接构成买卖的理由。
对比一下是否划算?
经过以上六个步骤,投资者对于是否应该购买一只股票已经有了一个很好的想法。至此,众多投资者的分析就结束了。但第七步将为勤奋的投资者带来更高的回报:并排比较股票,看看它们是否物有所值。
要知道,在这个证券市场上,我们面临着无数的股票和投资机会。我们有上千家上市公司可供选择,包括沪深交易所、A股、港股、B股、北交所、新三板等。可转债、基金、期权、衍生品为投资者提供了更多的选择。
因此,投资者在研究、了解一只股票时,如果能够将其与其他投资标的进行比较,那么经过千百次的比较,一定能够找到一些对自己最有利的投资标的,构建一个优秀而扎实的投资标的。文件夹。
以上就是购买股票的七个重要步骤。有了这7个步骤的帮助,价值投资者绝对可以增加他们在股市获胜的机会。
(作者为九万清泉科技首席投资官)
编辑:彭波
校对:王金成
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