可转债的股票能不能买入(可转债的股票可以买吗)
我可以购买可转换债券的股票吗?答案是肯定的,只要你有足够的资金,可转债就是你的理财工具。不过,如果你不知道如何购买,那就要注意了。您必须了解以下问题:1、什么是可转换债券?可转换债券是一种可以转换为股票的债券。可转债发行时,按照一定比例分配给投资者。也就是说,您购买的可转债的价格是固定的,不会因市场波动而变化。
一、定义
可转换债券是可转换公司债券的简称,也称为可转债。它们通常利率较低,是特殊的公司债券,可以在特定时间和特定条件下转换为普通股票。
2.特点
它具有债务和股票期权的双重属性。可以理解为“债券+看涨期权”。可以有效避免股票风险高、债券收益低的缺点,非常适合谨慎的投资者。
3、公司发行可转债的目的
低息债:可转债利率较低(一年1%,常见2%),发行人以未来转股利润为诱饵。
无需还款的股权融资:股权融资包括IPO、增发、配股,也可发行可转债。当可转债转为股票时,就意味着发行公司不再需要还钱,就凭空向你增发股票。而且,增发价格(转股价格)大多高于发行时的市场价格。
4、公司发行可转债的要求
《可转换公司债券管理暂行办法》规定条件:(1)近三年盈利,且近三年平均净资产收益率10%以上;属于能源、原材料、基础设施类企业可略低,但不少于7%;(二)发行可转换公司债券后,公司资产负债率不超过70%;(三)债券余额累计不超过公司净资产的40%;(四)上市公司发行可转换公司债券还应当遵守有关规定。公开发行股票的条件。
摘要:发行可转债的公司是A股市场排名靠前、信用评级较高的公司。我国尚未发生可转债违约事件。
5、流通表:配售、申购及二级市场交易、转售、赎回
配股:可转债按照持有的股份比例进行配售。只要你在登记日持有股票,就一定会分配到可转债。这有点类似于公开发行股票。
认购:无需持有实际股份,中奖与否完全由抽签决定。与发行新股类似,但发行新股需要持有股票的市值。认购可转债则不受此限制。
二级市场交易:在债券市场交易流通。
回售:持有的可转债可以按照面值加当期应计利息的价格回售给公司,但这种情况很少发生(发行公司需要履行相关程序才可以发起),且不值得参与。
到期赎回:这其实是一个比较被动的过程。如果您手中的可转债在到期日尚未出售或转换为股票,那么系统会自动执行赎回操作,并将债券本身的价值连同利息一起返还。
六、套利方式
可转换公司债券持有人可以选择持有可转换公司债券至到期日,并从公司领取本金和利息。
可转债持有人还可以选择在约定期限内(上市后6个月)转换为公司股票,享受股利分配或资本增值。
或上市后,在二级市场进行交易,获取买卖差价。
7、可转债收益率能否达到15%-30%?
这是可能的。达到这个回报率的方法就是通过“股权转换”。
转股是指可转债持有人还可以选择在约定期限内(上市后6个月)按转股价格转换为公司股票,并享受股利分配或资本增值。
该转股价值根据可转债的转股价格和标的股票的市场价格计算得出。也就是一张可转债如果转换成股票在股票市场上出售的话,能卖多少钱。
在计算转股资金之前,先了解几个概念:转股债券价格、转股价格、转股价值、转股溢价率。
可转债价格:可转债每张面值100元。上市后,会根据市场情况上涨或下跌。它可能会跌破100,也称为突破,也可能会上涨到100以上。这就是转换价格。
:转股价格是指将可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。这通常会在可转换债券招股说明书中告知。
转股金额为:转股后的可转债面值。
公式:转股价值=(转股债券价格转股价格)股票价格
转股溢价率:是指可转债市场价格相对于转股后价值的溢价水平。转换溢价率越低,可转债的股权性质越强。计算公式为:(转股债券价格-股票转股价值)/股份转股价值100%。
可转债转股计算:假设您成功认购一张面值120元的可转债,转股价格为20元/股。那么一张可转换债券可以转换为6股。
#如果此时股价低于20元,比如18元,而你转股后只得到108元,显然会亏钱。
#如果股价没有涨到20元以上,持有者无需恐慌。只要作为债券持有,赚取很少的利息,但同时保留未来股价大幅上涨时转换股票的权利。
#如果未来股价飙升至25元,面值120元的债券可转换为6股,转债至少价值150元,实现盈利。这时,可转债就会与股票一起飙升,这体现了可转债的股权性质。
实力1:(市场报价截至2019年11月15日)
华夏可转债为110.5,转股价格为10.52,华夏股价为10.72。(假设此时已满6个月,可以转股,则一张转债的转股价值为:(110.510.52)10.72=112元,转股溢价率为:-1.33)%。如果本来是100元买新的,那么就会盈利12元,也就是12%左右,显然,这个时候转让股份是没有更好的时机了。
实力2:三一转债是三一重工发行的可转债。以2017年7月5日收盘价计算,三一转债价格为120.07,三一重工价格为8.2,转股价格为7.46,则转股价格值为:(120.07/7.46)8.2=132元,转股溢价率为:-9%。如果你用100元买一个新的,你就赚了32元,收入大约是32%。此时,股票的可转让性比较强。
八、股权转让获得高回报的重要前提——中新彩票
从目前发行后的可转债价格来看,大部分都会上涨,高于100元。如果在二级市场以高于100元的面价购买可转债,后期转股收益就会减少。如果想通过可转债转股获得更高的回报,更好的办法是通过可转债续期的方式购买可转债。要从可转债中获得更好的回报,最好的办法就是积极收购新债券。认购成功后,往往有10%以上的投资收益。
1、新增可转债门槛为:只要有股票账户,即可全额认购。即使您有两个经纪账户,一个人也只能认购一次。(投资者只能使用一个证券账户参与可转债网上申购。同一投资者使用多个证券账户参与同一可转债的申购,或者投资者使用同一证券账户参与同一可转债的申购)多次认购同一只可转债,投资者其中一笔认购视为有效认购,其余认购无效。)
2、进入新方式:需要通过股票购买按钮手动输入新代码。一些券商有新的警报。
3、新开奖中奖率为:中奖率大幅下降,平均中奖率在2/10万左右。中彩票被认为是幸运的。一张彩票有10张卡(价值1000元)。如果加价20%卖掉,就能赚200元。如果你十次购买中能赢一次,那么你就非常乐观了。如果你一年发行100只股票,你最多能赢10只股票,这意味着你会赚2000元。
4、中标公告及兑付:转债一般在T+2时间公告中标结果,并于当日兑付。付款后,通常需要10-15个工作日才能上市。//中奖后,部分券商会在新股抽奖中显示。每张可转债面值为100,若中奖号码为10,账户内将保留1000元。若中奖号码为20,则账户中保留2000元,以此类推。
9.认购新可换股债券并非保证盈利。
(一)上市当天跌破100元,破股价!这种情况的概率比较小,但是仍然存在。
(2)上市时股价没有破,但你没有卖出,后来跌破100元。
突破原因:如果股价不够坚挺,在此期间持续下跌,就会对转股价格对应的期权价值造成损失,自然债券的价值也会损失。
据不完全统计,的这些转债挂牌价均在100元左右,其中不少已跌破面值,但基本上都曾辉煌过一生。价格高涨到200元是常有的事,最后就退市了。价格大多在130元以上。
按照目前的市场评价,只要买家不抛弃筹码,安心持有,就很容易成功获得15%以上的年化回报。如果买家有一定的专业技能,获得30%以上的年化回报率也不是不可能。但它并非完全没有风险。有陷阱需要注意。长期横盘最直接的后果就是,通常在五六年的时间里,价格大部分时间都不动。即使标的股票能持续一到两年,如果能以30%的涨幅卖出股票,那么在五六年的范围内,30%的涨幅实在不值一提。
10、可转债除通过新彩购买外,还可以通过二级市场购买。
ps:二级市场---是指证券发行后,各种证券在不同投资者之间交易、流通而形成的市场,也称流通市场或二级市场。
您可以通过二级市场以合适的价格购买可转换债券,然后等待合适的时机将其转换为股票来获利。目前,新发行的可转债转股后的二级市场价格普遍低于面值,上市后购买再转股以获得较高回报的可能性较小。
如果满足以下几点,您可以考虑在可转债市场购买:
1、必须已进入转股期。越接近到期日越好,或者越接近回售日期越好。
2、债券交易价格相对于转换价值的溢价越低越好(5%以内),当然折价也更好。
3、债券交易价格接近保本价格,在110以内。
如果三个条件同时满足,就可以全仓甚至杠杆买入。目前二级市场交易的品种有几十个,符合上述条件的很少,所以现在并不是投资可转债的更好时机。可转债可以在二级市场买卖,利用价差获利,这有点像股票交易。
总结:除了上述之外,可转债确实是一个有保证利润的好产品,但是中奖的概念很渺茫。如果通过二级市场购买,就买不到便宜又有价值的可转债了!“跌破面值闭着眼睛也能买”的规则已经深入人心,所以会发生的就是:a。便宜的转债买不到,100元以下甚至105元以下的转债已经绝迹;b.如果有价格低于100元的廉价转债,这绝对不是大多数人敢买或者愿意买的时候。
大致整理了一下可转债的资料,我的感觉是,除非你运气好,中了新彩票,没有其他操作的机会。它本身并不是一种非常受欢迎的投资产品,而更多的是一种只能靠运气才能获得的理财产品。
那么问题来了,大家闲聊我这么久有什么意义呢?大概只是为了让自己多了解一些,以防万一哪天自己倒霉吧~
是的,我最近买了可转换债券。稍后上市时我可以将其转售,看看回报是否像上面提到的那样客观。不过,中奖只能分配面值1000元的奖金。即使涨到更高的20%,也只有200块钱,也无法暴富。但你仍然可以坚持玩新的。如果你赢了,蚊子、苍蝇也是肉。每一分钱红包都可以抢到。不要错过这个。听说2020年会有很多可转债上市。
来源:同花顺金融研究中心
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