全国社保基金哪个组合厉害些(全国社保基金哪个组合厉害一点)

大家都知道全国社保基金哪种组合最好。不过，这个小组的名字是“国家队”。是不是很霸气？国家队成员都是各行业的领军人物，投资风格各异。有的看好科技股，有的看好消费股，有的看好医药股。这些都是我们可以学习的地方。”王老师说。“我们的目标是建立一个长期稳定的投资组合。我们不追求短期暴利，只追求长期稳定回报。因此，我们的投资组合是一个中长期的投资组合，这个投资组合的核心是科技股，而不是消费股。

本报记者：任飞编辑：叶锋

正如上市公司在中报中披露的那样，社保基金已先后出现在多只股票的前十大流通股东中。Wind统计显示，截至8月1日，社保基金已出现在7只股票的前十大流通股东中。社保116、404、113组合分别新增了拉卡拉、恒汇安全、宏发，社保418组合则减少了北莫高科。

值得注意的是，社保基金配置的部分股票也被养老金账户重点关注。泰和新材大量持有养老金账户，社保413组合也重点关注这只股票。一季度以来，社保基金大量持有一些“中等特殊估值”股票。从目前已知仓位来看，部分软件服务、纺织股也受到关注。

大部分仓位保持不变，部分投资组合包括拉卡拉、恒汇证券等。

A股机构投资者中，社保基金在历次季报发布后，罕见出现大规模建仓换股的情况。从目前已知的情况来看，这个节奏依然保持着。

截至8月1日，Wind统计显示，已公布2023年半年度报告的A股上市公司中，社保基金先后出现在个股前十大流通股东名单中，涉及406家、413家、418家、102家。116、从404、113组合持有个股数量来看，大部分保持不变。

注：部分社保基金重点配置个股名单（根据2023年中报）资料来源：Wind截图

仓位调整方面，已知个股中，北漠高新被全国社保基金418组合减持，较一季度末减持约93万股，拉卡拉、恒汇证券、宏发股份被全国社保基金减持116、新增404、113组合。其中，社保102和406组合上季度已持有宏发股份，二季度末持股情况未见变化。

从持有个股的行业分布来看，普遍集中在电气机械及设备制造行业，同时部分软件服务、纺织行业个股也出现在重点持有的行列中。与今年一季度相比，社保基金大量持有部分“中概股”特评股，Wind统计显示，截至一季度末，社保基金持仓中海油、中国建筑和中国移动市值排名第一，均超过15亿元。

其中，中海油被社保基金投资组合109、113、114和养老保险基金投资组合802共同持有，而中国建筑则连续10多个季度被社保基金重仓持有。目前还有社保基金、养老保险基金重仓配置的股票。例如，养老金账户大量持有泰和新材，社保413投资组合也重点关注这只股票。

注：部分养老保险基金重点配置个股名单（根据2023年中报）资料来源：Wind截图

社保基金持股保留率较高，超额收益的增加来自于中小市值公司。

具体来说，从季报统计角度来看，在不考虑季报时滞的情况下，社保基金全仓收入大于部分仓收入，且超额收入中，中小市值公司有贡献了重要增量。

根据德邦证券研报统计，社保整体仓位若以社保市值加权，2004年四季度净值为1，则截至2022年四季度净值将达到13.29，年化收益率将达到15.45%，较大回撤发生在2008年三季度53%。如果只持有社会持有市值前20、50、100、200只股票，你可以发现，收益率一步步提高，永远不如复制整体仓位。然而，持有前100只股票时，年化收益率已达到15%。以上基本接近复制整体仓位。

如果等权重复制社保整体仓位，回报会更显着，年化回报率为19.27%，回撤幅度更大-51%，略好于持有市值权重。如果只持有社会维持市值前20、50、100、200只股票，持有平权与持有前200名仓位还有一定差距，只能达到18%的水平。

此外，社保基金持股数量从2005年每期100多家公司增加到近年来每期400-500家公司，2015-2016年达到每期近700家公司的水平。最新统计数据显示，2022年前三季度社保库存平均为500只。同时，从留存率来看，前三季度社保库存平均留存率为80%。2022年，呈现较高水平。

全国社保基金总资产已突破3万亿元（截至2021年12月31日）。中国证券投资基金业协会统计显示，境内受托管理机构共有18家，其中绝大多数为公募基金管理机构。未来，随着管理规模不断扩大，公募基金有望在社保基金精细化、多元化资产配置中进一步发挥重要作用。

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