华夏全球精选基金净值查询国泰财富(华厦全球精选基金净值查询国泰)
华夏环球精选基金净值可在国泰君安证券交易所官网查询。该基金成立于2016年11月30日,截至2021年3月31日,年化收益率为7.04%。从历史表现来看,该基金近一年、三年、六年均实现正收益,在同类产品中名列前茅。值得一提的是,该基金今年一季度重仓贵州茅台,二季度持仓增至99.5%。该基金目前持有贵州茅台市值超过10亿元。
中国基金报记者方莉孙晓慧
今年,全球表现最强指数将迎来历史第三次调整!
数据显示,今年美国股市表现出色,明显领先全球主要市场,纳斯达克100加冕最强指数。这个已有38年历史的指数将于7月24日迎来第三次“特别重新调整”,主要目的是通过重新分配权重来解决指数过度集中的问题。
此次调整对指数影响有多大?背后是否存在风险?这应该如何处理?中国基金报记者采访了多位QDII基金经理。他们认为,根据调整细则,高权重公司的权重将被动降低,部分低权重公司的权重将被动增加。不过,纳斯达克100指数的整体结构不会发生根本性改变,这些科技巨头仍将是该指数的支柱。
这些人甚至表示,从长远来看,完全跟踪被动采样可以有效实现板块的新陈代谢。而且,由于权重股日均成交量较高,几个交易日即可消化,预计此次调整影响不会太大。尽管目前纳斯达克估值不低,但人工智能热潮仍在持续,科技市场有望持续,纳斯达克指数仍值得关注。
纳指100指数迎史上第三次“特别再平衡”
在AI行业趋势的推动下,今年纳斯达克和纳斯达克100指数的表现已经远远领先于标普500和道琼斯工业指数的涨幅。
数据显示,截至7月14日,纳斯达克100指数今年以来累计上涨42.28%,表现良好,基本呈现上升曲线。
然而,随着指数中权重最高的成分股的股价涨幅更大,权重集中度也有所提高。据财新证券测算,截至6月26日,市值涨幅前八名的公司:苹果、微软、英伟达、亚马逊、Facebook、特斯拉、谷歌、博通贡献了纳斯达克指数期内涨幅约79.88%。同一时期。斯塔克100指数上涨约84.94%。
据Wind统计,今年以来,上述前八名公司中,英伟达股价涨幅超过200%,Facebook和特斯拉股价涨幅分别超过150%和120%。期间亚马逊、苹果、微软、博通的股价涨幅在40%到60%之间。
为了解决指数过度集中的问题,2023年7月7日,纳斯达克指数公司宣布,纳斯达克100指数将在2023年7月24日开市前进行特别重新平衡。
此次调整将以截至7月3日的流通股为基准。调整将于7月14日公布,并在7月24日开市前生效。
值得一提的是,本次特别重新调整并不是纳斯达克100指数历史上的第一次重新调整。1998年12月和2011年5月还进行了两次专项调整。
解决指数头部集中化明显问题不会根本上改变纳斯达克的结构
“今年纳斯达克100指数的涨幅主要来自7只权重股,目前这些权重股的总占比已超过55%。”嘉实基金人士表示,根据重新平衡规则,如果权重较大的股票中一家公司的权重合计(占指数权重的4.5%或以上)超过48%,纳斯达克将调整该公司的权重。直至其在指数中的总权重不超过40%。因此,纳斯达克100指数的本次调整旨在通过重新分配权重来解决指数仓位过度集中的问题。
上述人士表示,纳斯达克100指数反映了纳斯达克市场整体或美国高科技的走势。自成立以来,逐渐成为科技牛股的摇篮,诞生了一大批领先的科技公司。然而,作为市值加权指数,成分股市值越高,其在纳斯达克100指数中的权重比例就越大。容易出现权重过度集中的情况,不利于多元化投资。因此,纳斯达克100指数制定了相关的再平衡规则。
国泰基金也认为,目前纳斯达克指数顶部集中程度明显。今年以来,纳斯达克相关指数明显跑赢道琼斯指数。主要驱动力来自于AIGC浪潮下这些科技龙头股的逆周期表现。如果排除这些公司的涨幅,今年美股的整体表现并没有那么亮眼。
对此,博时基金指数与量化投资部基金经理万琼表示,根据纳斯达克100指数的计算,一是发行人权重(指该指数所有指数成分股的权重总和)。发行人,如GoogleA和GoogleC)超过4.5%的总权重将设置为40%。截至2023年7月3日,微软、苹果、谷歌、英伟达、亚马逊、特斯拉等多家公司的权重合计为50.89%,表明这些公司的权重可能会大幅降低。
二是市值较大的5只指数成分股权重之和设定为38.5%。截至2023年7月3日,五家较大的公司——微软、苹果、英伟达、亚马逊和特斯拉——的总权重为43.56%,这表明这些公司的权重可能会大幅下降。同时,除了市值排名前五的公司之外,没有任何成分股在纳斯达克100指数中的占比或市值第五大股票的权重(以较低者为准)不得超过4.4%。
“纳斯达克100指数是在纳斯达克股票市场上市的100家较大的国内和国际非金融公司的集合。这种特殊的再平衡将导致跟踪该指数的基金调整其投资组合以购买该指数的股票。目标是卖出在指数中权重增加的成分股和卖出在指数中权重减少的成分股。目标仍然是让重量更加分散。”万琼说。
此次权重调整对纳斯达克100指数有何影响?
广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示,纳斯达克100排名前列的权重股日均成交额已达数百亿美元,对未来调整的容忍度也较高,将会有较大的调整空间。影响相对较小。指数未来的表现将受到较大影响。基本面、美联储政策和整体市场预期的影响。
天弘纳斯达克100指数QDII基金经理胡超表示,此次调整预计不会产生大的影响。根据中金海外测算,前七名权重股权重调整后,被动型基金(追踪纳斯达克100的ETF)可能带来约235亿美元的净流出。不过,考虑到这7只股票的日常活跃度,平均交易量都比较高,因此本次调整的影响可能会在几天内消化。
国泰基金还表示,方向上,将被动降低高权重公司的权重,被动增加部分低权重公司的权重。不过,纳斯达克的整体结构不会发生根本改变,这些科技巨头仍将是该指数的支柱。
年内多只美股基金表现神勇
今年以来,美股市场的大型科技公司无疑是更大的赢家,这也使得重新配置此类股票的主动型和被动型基金表现出色。
由于纳斯达克100指数的优异表现,不少跟踪该指数的指数基金今年成为业绩领先者,大量基金年内净值累计涨幅超过40%。WIND资讯数据显示,华夏纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、华安纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100ETF、广发纳斯达克100ETF、大成纳斯达克100、建新纳斯达克人民币100、博时纳斯达克100、嘉实纳斯达克100等多只指数基金均已上市年内其净值增长超过40%。
与此同时,一些涉足美股的主动股票型QDII基金也表现不俗。截至7月12日,广发环球精选人民币和环球科技先锋今年累计净值涨幅分别为46.09%和45.19%,分别位居国际(QDII)股票型基金和国际(QDII)混合型基金之首。
如果从长期来看,追踪纳斯达克100的基金也有很多充分享受了美股的长期牛市。其中,国泰纳斯达克100自2010年4月29日成立以来,累计涨幅达671.46%;广发纳斯达克100LinkA自2012年8月15日成立以来,累计净值上涨467.38%;国泰航空自2013年成立以来,纳斯达克100ETF的累计净值已增长450.50%。此外,华安纳斯达克100Link、大成纳斯达克100、广发纳斯达克ETF自2013-2015年成立以来累计净值涨幅在200%至400%之间。
此外,即使是今年刚刚成立的新基金,在这个上涨的市场中也获得了可观的收益。例如,今年3月成立的华宝纳斯达克精选、华泰-Pineridge纳斯达克100ETF、汇添富纳斯达克100ETF、4月份成立的博时纳斯达克100ETF、招商纳斯达克100ETF、天弘纳斯达克100指数等均实现了更多净值涨幅。自成立以来,这一比例低于20%,甚至更高甚至接近30%。
值得一提的是,不少纳斯达克相关的QDII基金已经形成了比较大的规模。例如,刘杰管理的广发纳斯达克100ETF一季度末净值达到147.59亿元,而国泰纳斯达克100ETF和华安纳斯达克100ETF一季度末净值分别达到62.11亿元和46.10亿元。同一时期。
作为今年表现最好的基金类型,各基金公司正在加速布局美股QDII品种。除7月12日和5月31日新成立的大成纳斯达克100ETF和嘉实纳斯达克100ETF外,易方达纳斯达克100ETF和景顺长城纳斯达克科基市值加权ETF目前正在发行中。
此外,还有26只QDII基金正在审批中,其中一半以上是美股相关产品,仅纳斯达克100指数相关产品就有5只。
调整预计影响不大
那么,纳斯达克100指数的这次特殊再平衡是否会影响该基金未来的投资策略呢?
刘杰指出,将根据所管理产品的合约条款及时做出相应调整,实现对纳斯达克100指数的完全被动跟踪。他认为,纳斯达克100指数定期调整是为了总体反映市场上100只纳斯达克权重股票的最新情况,包括市场份额和基本面相关因素。定期调整将包括业绩较好的公司。并反映了市值较大的公司(持续表现较好的公司)的权重。因此,从长远来看,完全跟踪被动采样可以很好地实现板块的新陈代谢。
“我们将在本次特别调整生效前后调整投资组合,以确保指数基金的跟踪误差最小化。”万琼说道。
上述嘉实基金人士表示,纳斯达克100指数的调整将导致跟踪该指数的投资基金调整投资组合,出售在该指数中权重被降低的公司股票。尽管科技巨头的走势会因交易量和流动性的影响而在短期内出现波动,但调整后的权重不会改变这些公司的基本面,也不会影响其长期投资价值。
“纳斯达克100指数调整后,有望降低市场参与者的集中度风险,虽然短期内指数会出现波动,但长期来看仍需回归基本面。同时,在在此背景下,也可能对主动投资产生短期影响,尤其是权重已被减持的大盘科技股,调整公告后股价可能会下跌,但科技巨头仍是受益群体在这波AI浪潮中更具优势。”上面的人说道。
“由于跟踪纳斯达克的资金较多,指数权重调整带来的被动资金的变化可能会导致股价的上涨和下跌。一般来说,对权重减少的股票不利,对权重增加的股票有利。”重量。”国泰基金相关人士认为,对于指数基金来说,指数调整可能会导致被动型基金的跟踪业绩存在一定误差。
对于主动型基金来说,短期可能会有一些避免调整带来的股价波动的考虑,但中长期来看,还是应该遵循公司的基本面。目前,这些科技龙头的基本面仍然比较扎实,是美股的压舱石。
纳指依然坚挺美股科技风潮或维持一段时间
在基金经理看来,虽然目前纳斯达克估值不低,但科技行情有望持续,纳斯达克指数仍值得关注。
展望后市,万琼表示,美国经济依然具有韧性。近期经济数据持续走强。一季度GDP增速远超预期,失业率下降,家庭负债率处于历史低位。美国经济呈现温和增长。强劲的经济数据缓解了衰退风险,但也增加了美联储加息的预期。
在万琼看来,下半年美股价值、周期板块仍将存在盈利压力;而增长板块的风险则来自增长压力加大和加息步伐加大。预计增长将继续下滑,但今年大概率不会出现衰退,通胀将在第三季度末达到较低水平。您可以继续关注纳斯达克100指数。考虑到AI革命的趋势和美国AI技术的领先地位,目前美国股市的技术趋势可能会持续一段时间。
“回顾历史经验,在温和衰退期间,美股盈利下降了约20%,而纳斯达克当前的盈利已下降了23%。由于早期盈利修正和行业催化剂,科技行业受到盈利压力的影响较小。小了。”万琼说。
胡超表示,上半年美股的上涨几乎完全是由AI相关科技巨头推动的。以纳斯达克为代表的科技公司在本轮周期中率先做出调整,包括实体部门裁员、股价大幅下跌、企业盈利预期下调等。纳斯达克后续的调整压力不会很大:如果美国“软着陆”的叙事逻辑占据上风,科技股将受益于坚实的基本面以及人工智能技术提高生产力的预期支持;如果美国“衰退”的叙事逻辑强化了转向宽松货币政策和利率提前下降的预期,将在估值方面支撑科技股。
“整体来看,纳斯达克作为美股三大股指中科技属性最强的一个,今年表现遥遥领先。美股AI有着坚实的基本面支撑,英伟达、微软等也逐渐能够体现出来。”他们在财报中表示,剔除人工智能的影响,预计今年基本面在人工智能的影响下会更好。”胡超说道。
在刘杰看来,总体来看,一方面美国经济复苏向上修正,有利于企业利润的恢复和可持续性;另一方面,相关数据打消了不断升温的加息预期,停止加息重新回到市场讨论之中。未来货币政策的灵活性将会增强。
短期来看,美股多空博弈相对宽松,不少短期不利因素被利好因素抵消。整体上出现了一些挫折,但纳斯达克指数仍然强劲;长期来看,人工智能预期依然存在,纳斯达克100未来走势可能更依赖于科技巨头业绩的可持续性和整体经济的韧性。
首先,从美国经济数据来看,美国2023年一季度GDP预测为2%,远超上次修正值1.3%和预期值1.4%。与2022年第四季度的2.6%相比,美国经济呈现温和增长;美国申请失业救济人数为23.9万人(相对预期值26.5万人,前值为26.5万人),六周来首次减少;
其次,虽然经济衰退风险有所缓解,但市场也对加息感到担忧,引发了对未来加息预期的激烈争夺。不过,最新数据显示通胀正在降温,市场情绪得到提振。
第三,近期美国企业裁员数量下降,劳动力市场保持稳定;新屋销售、长期产品订单和消费者信心均有所增加。
第四,以科技股为主的纳斯达克,主要受AIGC的走势和科技巨头的意外表现推动。
第五,投资者对经济的乐观预期为股价提供支撑。随着美联储持续加息,经济保持韧性,银行业危机和债务上限僵局得到有效缓解,美国经济软着陆预期有所上升。
六、7月3日,美国公布的6月一***制造业采购经理人指数跌至46(相对预期值47.1,前值46.9),创2020年5月以来三年新低,a连续八个月低于区分繁荣与收缩的门槛50,这再次证实通胀正在放缓。
编辑:小沫
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