养老金投资累计收益达850.69亿元(养老金投资政策)
6月29日,人力资源和社会保障部和财政部会同有关部门研究起草了《基本养老保险基金投资管理办法》(以下简称《办法》)公开征求意见。
《办法》对养老金投资设定了明确的投资范围,包括存款、国债、股票、股权等。在投资股市方面,《办法》规定养老金投资总额不得超过资产净值的30%。
按照现有的全国养老保险基金3.5万亿计算,理论上将有超过1万亿的养老金可以入市。然而,
中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在0755至79000接受记者采访时表示:“全国社保基金理事会能够统筹和投资的养老金规模可能只有2万亿元左右。这样算的话,大概有6000亿投入股市。
规模不小。"
股票产品投资不超过30%
长期研究养老问题的郑秉文认为,《每日经济新闻》最大的意义在于“终于迈出了第一步”。
事实上,养老金投资改革十年难以前行的根本原因是对收益和风险的担忧。中国社科院研究员唐骏告诉《办法》记者,他担心万亿投资失败,很难向老百姓交代。
所以这次《每日经济新闻》对管理任务的划分和风险控制提出了严格具体的要求,涉及到委托人、受托人、托管人、投资管理机构等各个方面。
两部委要求投资管理机构将当期收取的管理费的20%作为风险准备金,专项用于弥补重大投资损失。《办法》同时提出,投资管理机构的职责在六种情况下终止。
包括:违反与受托人的投资管理合同,情节严重的;利用养老基金资产为其谋取利益,或者为他人谋取不正当利益等。
此外,养老金的投资范围还包括:存款、央行票据、同业存单;国债、政策性和开发银行债券、
投资级以上金融债券、企业债券、地方政府债券、可转换债券(含单独交易的可转换债券)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购;养老金产品、上市证券投资基金、股票、股权、股指期货、国债期货。
其中,投资股票产品的金额不超过养老基金净值的30%。
《办法》进一步规定,养老基金可以通过适当方式参与投资国家重大工程和重大项目建设。养老基金可以在国有重点企业改制上市时进行股权投资。范围仅限于中央企业及其一级子公司。
以及地方具有核心竞争力的龙头企业,包括省级财政(国资管理)部门出资的国有或国有控股企业。
“市场化投资胜于银行存款”
今年5月,人力资源和社会保障部发布的统计公报显示,全年基本养老保险基金收入27620亿元,全年基本养老保险基金支出23326亿元,年末基本养老保险基金累计结余35645亿元。
目前社保基金按规定只能存银行,买国债。虽然资金安全得到了保障,但确实存在收益率低、保值增值难的问题。今年4月,人力资源和社会保障部新闻发言人李忠表示,基本养老保险实行部分积累制。
截至去年底,基本养老保险基金累计结余已超过3.5万亿元,投资保值增值问题十分紧迫。
郑秉文分析,按照3.5万亿的养老金规模,投资股市最高可达1万亿。但是,全国社保基金理事会能够统筹和投资的养老金规模,必然远远小于3.5万亿。
最多可能只有三分之二。这样可以有6000亿左右进入股市,但规模不小。
作为一直反对养老金入市的代表,唐骏认为,《办法》征求意见稿的公布是好事,但养老金收益的前景并不是很乐观。唐骏表示,从目前的股市来看,养老金投资风险太大。
即使从三四十年的长期投资来看,做到基本平价也差不多了,不会有太大的收益。
事实上,要解决养老金“躺”在账上“贬值”的问题,养老金投资改革是必经的一步,关键是找到收益与风险的合理平衡点。
郑秉文认为,就社会保险基金的使用效率而言,两部委拟定的投资模式可能不是最好的,但投资改革比不投资改革强,市场化投资比存银行强。从这个角度看,目前资金使用效率是增强的。
“对于养老金的投资方向和规模,我还是持积极正面的态度。”郑秉文说。
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