2021年投资机会在哪里(2022年投资啥)
对于2022年的整体后市,各家机构的观点有一致的预期,也有分歧。多数券商持谨慎乐观态度。他们认为,结构性行情不变,消费和高景气轨道成为券商明年布局的共识。
临近年底,各大券商2022年投资策略新鲜出炉!
《国际金融报》记者发现,整体来看,大部分券商持谨慎乐观态度。他们认为结构性行情依旧,建议关注和把握结构性机会。
其中,消费和高景气轨道成为券商明年布局的共识。预计2022年蓝筹股和成长股都将有不错的表现。
结构性市场依然活跃。
“未来怎么走”一直是投资人关心的话题之一。对于2022年的整体后市,各家机构的观点有一致的预期,也有分歧。
具体来看,有券商认为市场节奏会先扬后抑,但也有券商持相反意见。
中信证券:2022年a股运行可分为两个阶段。具体来看,上半年跨周期政策推动经济回归疫情前常态,宏观流动性合理充裕,a股整体向好,机会较多;下半年,货币政策在内外约束下转向稳健中性。
以及高基数下非金融板块盈利压力,市场表现平平。
光大证券:展望2022年,市场波动将有所收敛。节奏上,市场可能跟随政策波动,预计前高后低。考虑到政策可能前置,四季度和明年春节前后的市场躁动仍值得把握。
方正证券:2022年市场走势是先涨后跌,波动幅度远高于2021年。结构性行情为主,系统行情为辅,一季度主题为主,蓝筹为辅。二季度蓝筹占优,主题低迷,下半年机会较低。
招商证券:2022年,a股仍有望保持增量资金入市的趋势,但节奏较前两年有所放缓。在机构重仓高估值的背景下,结构分化的强度有所收敛。a股盈利增速将保持下降趋势。
宏观流动性逐步转向充裕,社会融资增速企稳回升,带动a股在三季度迎来新一轮上行周期。市场呈现类似“”的“先稳后涨”的走势。
兴业证券:2022年,a股市场投资时钟将在“小衰退”和“弱复苏”之间摇摆。综合指数依然不是大年,结构性行情依然热闹。
总体来说,大部分券商持谨慎乐观态度,市场还是结构性的。
流动性可能保持中性。
利润增速方面,从目前已发布的主流券商年度策略报告来看,多数券商认为2022年国内经济和a股利润增速将放缓。
中信证券:2022年,国内经济和a股盈利增长波动的周期性将减弱,主要行业盈利分化明显,其中消费和TMT对非金融企业盈利增长的贡献最大。结构上,原材料涨价,供应链压力缓解,
工业部门上游向中游“让利”;疫情对消费的扰动进一步减弱,新兴消费品和服务消费有望继续复苏;明年二季度,金融板块估值有继续修复的空间。
招商证券:进入2022年后,a股整体利润增速将继续逐季放缓,但下半年放缓趋势将有所收敛。结构上,2022年利润增速相对较高的板块主要集中在消费服务领域。
资源性产品行业利润将进入负增长阶段;中游制造业利润增速可能进一步放缓,内部分化趋势将持续,新能源产业链等高景气领域利润增长将得到一定程度的持续。
就市场流动性而言,多数券商认为流动性略有宽松或将保持中性。
光大证券:2022年流动性略宽松,股市资金面保持稳定。具体来说,货币信贷整体宽松,居民资金入市会放缓。预计2022年货币政策将进入宽松区间,这将推动利率水平下行。
同时,信贷紧缩有望告一段落,社会融资增速将逐步企稳回升。海外流动性边际收紧,但对中国影响有限。微观层面,股市流动性将保持稳定,居民资金入市趋势可能随着公募基金赚钱效应的下行而逐渐放缓。
海外资本流入也可能放缓。
招商证券:流动性将保持中性,更应关注公司质量。随着疫苗接种覆盖率的提高,美国经济逐渐复苏,通货膨胀上升。美债收益率持续走高,美国流动性收紧的预期渐行渐近。虽然国内经济活动已经恢复,
但9月份的经济数据反映出复苏有所放缓,预计后续外需会有一定压力。同时,PPI上涨会导致制造成本上升。因此,当前货币政策继续收紧的可能性不大,但也很难继续宽松,还是会保持中性。目前整体市场估值不高,
但考虑到流动性因素,选股需要更加关注公司质量。
CICC:从现在到2022年上半年,政策格局可能会呈现“内松外紧”的格局,可能会采取降息、RRR降准等货币工具和积极的金融支持来稳增长,市场流动性会逐渐宽松。此外,
家庭对金融资产配置的增加支撑了包括股市在内的金融市场的流动性,理财资金净值也会促进理财资金向股市的配置。
关注消费与高繁荣轨道
基于以上对市场的分析判断,券商给投资者什么样的投资建议?
综合来看,各券商建议关注和把握结构性机会。消费和高景气轨道成为券商明年布局的共识。2022年,无论是蓝筹股还是成长股都会有不错的表现。
中信证券:预计上半年政策重心以稳增长为主,重点关注优质蓝筹的上涨;下半年随着政策回归正常,重点关注景气板块。总体来说,2022年,无论是在上半年稳增长的政策环境下,还是在下半年常态化的政策环境下,优质蓝筹都是值得重点配置的。
是全年的投资主线。从行业属性来看,无论是上半年优质蓝筹的崛起,还是下半年的相对繁荣,全年都将以消费为主。建议上半年重点关注中游制造和消费,机会较多;下半年相对平淡,关注消费和科技。
兴业证券:2022年两大市场主线交织,都将“找到自信的力量”:一是2021年估值受损的行业,从政策或投资逻辑的变化中找到自信的力量。
进行“均值回归”和波段操作;第二,科技“五大赛道”仍将是2022年市场的主旋律,但面对短期的高估值和拥挤的赛道,需要在主流赛道之间和赛道内部寻找基于“预期差”和“性价比”的自信力量——。精细化投资,
其中,数字经济、专业化创新、军工等相关科技创新指数将有望更加精彩。
CICC:行业和主题方面,未来三到六个月我们会关注三条主线:一是中国高景气度、高竞争力的制造业增长轨迹
包括新能源汽车产业链、新能源和科技硬件半导体;第二,中下游股价调整相对充分,中长期前景依然明朗。
如农林牧渔、医药、食品饮料、互联网和娱乐、汽车及零部件、家用电器、轻工和家居等。第三,未来一两个季度中国稳增长政策可能支持的板块。
光大证券:认为行业配置重点关注三条主线:一是回归消费市场,重点关注白酒、医药、航空、机场、酒店、家电、新能源汽车、食品等行业或方向。二是结构性市场稳步增长,
关注专用设备、水泥制造、基础设施建设、化工原料、风电、光伏、5G、种业、农机工具等行业或方向。第三,北交所带来的投资机会。
中信建设投资有限公司:景气度表现优异的行业会有不错的表现。具体来说,
电网投资、储能投资、光伏、风电等清洁能源为第一主线;创新药、家电家具、地产回归制造业等共同繁荣方向为第二条主线;国防军工、工业机床、新能源汽车产业链等高端装备制造业是2022年的第三条主线。
从市场风格来看,2022年无论是蓝筹还是成长股都会有不错的表现。
来源:国际金融报
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