cimdr第十一届(第十一届)

2023年12月5日，中国责任投资论坛（China SIF）第十一届年会在北京成功举办。年会由尚道吕荣主持。

由环境署金融倡议和联合国可持续证券交易所倡议共同主办。数十位来自监管、营销和学术界的专家在年会上发表演讲或参与对话，300多名代表现场参会。

大约有30万人在线观看年会。

今年年会的主题是“行稳致远：ESG与高质量发展”。年会主持人、中国责任投资论坛主席、尚道吕荣董事长郭培源分析了主题内涵：一方面，ESG的发展可以推动高质量发展，

它们之间存在积极的协同关系。另一方面，ESG本身也需要高质量发展。

联合国环境规划署金融倡议负责人埃里克亚瑟和中国负责任投资论坛名誉主席、全国社会保障基金理事会前副主席王忠民致开幕词。Eric USHER在迪拜的COP28上发表了演讲。

他说，COP28取得了重要进展，金融机构应加强合作，促进可持续发展。环境署金融投资署愿意与中国的银行、保险和其他金融机构在减缓和适应气候变化、自然和生物多样性以及公正转型等问题上携手合作。

王忠民以“从熵到和谐”为主题，提出通过国际化、数字化和市场化促进可持续发展。实现宏观成本与收益的对称，促进整体与个体的协调统一是社会从熵增走向进步的基础。

上海交通大学上海高级金融学院执行院长、上海新金融研究院理事长屠光绍提到，可通过企业ESG经营活动内部化、企业ESG披露报告标准化、企业ESG评价体系系统化、实现企业ESG价值“四化”逐步构建和推进ESG高质量可持续发展。

财政部原副部长朱光耀表示，中国证券投资基金和COP28同时举行意义重大。这次，一些国家在COP28上提出了发展核能的要求。这一重大变化需要国际社会在宏观层面的协调。

在可再生能源取得巨大进展的基础上，我们还需要积极研究和应对这一问题，尽快实现碳中和目标。

国家金融监督管理总局政策研究局二级巡视员黎小雯指出，负责任投资是推动金融业高质量发展的内在要求，也是推动金融市场高质量发展的有效途径。通过履行ESG责任和实施信息披露，

实现了经济效益、社会效益和环境效益的良性互动，也提高了加强ESG管理过程中的风险控制能力，从而提高了金融市场的透明度和稳定性。中国已经初步形成了一个负责任的投资生态系统，

但是，我们仍然需要在优化政策、提高标准、人才培养和国际交流方面共同努力。

中国保险资产管理业协会常务副会长兼秘书长曹德云指出，近年来，中国保险业在ESG相关政策制定、理念推广、投资实践、参与国际组织等方面取得积极进展。下一步，保险资产管理协会将进一步深化行业理解。

推广ESG投资指引，加强信息披露和沟通，整合内外部资源，助力保险资金开展ESG投资，构建ESG生态圈。

ICMA亚太区高级董事张顺荣、中国发展研究基金会副秘书长俞建拓、孟加拉国证券交易委员会副主席Shaikh Shamsuddin AHMED分别分享了亚太、中国和孟加拉国ESG政策的进展。

本系列报告主要从中国ESG投资相关方的政策进展、市场规模、市场发展和态度四个维度分析市场形势。2023年中国ESG责任投资市场呈现以下主要趋势：政策持续稳定有序推进、规模保持增长、机构投资实践深入但难度加大、资产所有者尽职管理加强、公众投资价值内部化。

第二轮主题演讲聚焦推动ESG高质量发展。国家绿色发展基金有限公司监事会主席王毅达指出，绿色金融对绿色低碳发展具有资源配置、价格发现和气候风险管理等功能。绿色投资应回归价值投资的本源，

通过完善制度、长效激励约束机制，提升ESG投资的专业性，绿色股权和股权投资可以引导资本长期投向资金投入较大的绿色低碳领域，进而带动投资机构加强对绿色低碳技术创新和商业应用场景的布局和投入。

实现生态效益、社会效益和经济效益相结合的价值投资。

环境署金融倡议银行业务联席主管Puleng NDJWILI-POTELE表示，签署《负责任银行原则》（PRB）的银行资产占全球银行业总额的54%。

中国是UNEP FI的重要合作伙伴，负责银行数量已达25家。中资银行在绿色金融、乡村振兴和共同富裕等重要战略中与可持续发展目标保持一致，在公司治理方面的进步也值得肯定。

国际证监会组织战略顾问Kris NATHANAIL提到，国际证监会组织于2023年7月宣布承认国际可持续标准理事会（ISSB）的新标准，并呼吁所有司法管辖区实施、应用或理解新标准。

各地在实施这些标准时将面临一系列挑战。国际证监会组织建议ISSB制定实施指南，并将实施能力建设计划以协助其成员开展工作。

第二场圆桌对话围绕“推动ESG高质量发展”展开，由中国责任投资论坛秘书长、尚道吕荣公司副总经理钱强主持。中证指数有限公司副总经理刘伟表示，随着可持续投资理念成为全球共识，ESG指数和指数化投资蓬勃发展。

全球ESG指数数量已超过5万个。中证指数还建立了较为完整的ESG指标体系。未来将继续加强ESG理念的推广和引导，扩大ESG指数化投资，共同构建ESG指数化投资的良性发展生态。

中国银行间市场交易商协会市场创新部副主任韩宁指出，中国已成为全球第二大绿色债务市场，交易商协会注册的绿色债务融资工具已发行近万亿元，在公司信用绿色债务市场中排名第一。

与环境（e）相关的可持续金融产品不断创新，我们预计将在社会（s）和治理（g）方面推出更多创新产品，以满足市场多元化的融资需求。SASAC研究中心国际合作研究部主任戚悦说，

国资委研究中心（SASAC）积极助力中央企业ESG能力建设，发布了《中国责任投资年度报告2023》等一系列成果。目前，86.8%的央企控股上市公司披露了ESG相关报告。下一步，研究中心将启动企业社会价值相关课题研究。

更加全面地支持中央企业ESG高质量发展。

南方基金副总经理王世博认为，ESG投资整合需要将财务数据与企业ESG绩效相结合。但ESG数据尚未完全标准化，市场激励机制有待完善。各方仍需共同努力，推动ESG理念深入人心。

穆迪副总裁兼高级分析师汪洋认为，将ESG因素纳入信用评级，需要关注行业特点，明确区分ESG风险敞口和ESG对被评估实体的信用影响。在实践中，一些企业会因为ESG表现不佳而影响评级结果。与此同时，

资本市场对高碳排放企业的要求越来越严格，这将体现在发债条件和定价上。因此，推出可信实践计划的企业将能够更好地管理转型风险。

新开发银行（NDB）ESG负责人Roman NOVOZHILOV分享了整合NDB ESG的三大支柱框架，包括项目审批阶段的ESG评估、项目实施阶段的监测以及发行绿色债券以促进可持续投资。

除了ESG框架外，内部沟通和员工教育对金融机构的ESG绩效也至关重要。

在第二场发布会上，清华大学公共管理学院教授兼院长、清华大学全球可持续发展研究院执行院长朱棣文发布了《央企控股上市公司ESG专项报告编制研究》，并得到了尚道吕荣和穆迪的支持。

研究团队对全国72个城市和30个省、市、自治区的ESG进行了三维评级，发现72个城市的ESG平均水平总体较好，但区域差异明显；大多数省份的ESG评级集中在A级和BBB级。接下来，

Steven Zhu建议继续推进地方政府ESG评级的研究与实践，鼓励多元主体参与我国ESG生态系统的完善。

随后，中国责任投资论坛副理事长、中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长安郭俊对上午的会议进行了书面总结。她认为，双碳目标的实现需要推动绿色金融、负责任投资、ESG和可持续金融的协调发展。

营造良性互动的金融市场生态系统；我国在ESG指数构建、信息披露、产品创新等方面仍有较大提升空间。

年会当天下午，围绕股权投资ESG投资策略、固定收益ESG投资策略、金融机构与公司对话促转型、信息披露与高质量发展等主题举行了平行论坛。

股权投资ESG投资策略平行论坛由首席执行官兼中国责任投资论坛理事长雷主持。

浦银安盛基金国际业务部副总监于进介绍了浦银安盛基金在ESG领域的投资实践：从建立ESG分析框架、将ESG研究与基本面投资相结合，到发行多只ESG主题基金并加入国内外相关责任投资机构。

浦银安盛基金在ESG领域深耕多年，探索实践。

挪威养老基金（KLP）负责任投资主管Kiran AZIZ表示，作为长期投资者，KLP看重的是价值创造的长期驱动力。这个思考角度让ESG从合规工具，即问题检查清单，变成价值创造工具。

招商基金ESG权益投资负责人王奇玮，路博迈董事总经理、ESG亚洲市场负责人Charles NGUYEN，香港中文大学（深圳）经管学院执行院长、校长讲座教授张博辉，

数库（上海）科技有限公司资管产品负责人尹航，瑞士瑞万通博资产管理公司新兴市场权益部ESG分析师陈凤仪就权益投资ESG策略的理论发展和实践情况等展开积极讨论。

“固定收益的ESG投资策略” 平行论坛由东方汇理资产管理公司可持续投资中国区总经理、中国责任投资论坛理事关睿主持。关睿在主旨发言中介绍，作为欧洲最大的资产管理公司，东方汇理一直深耕责任投资，

建立了专业的ESG团队和完善的ESG投资体系。在可持续债券投资方面，东方汇理通过GSS团队对发债主体和债券开展投前评估和投后监测。关睿认为，转型债券将是未来可持续债券投资的重要方向。

中国责任投资论坛秘书长、商道融绿副总经理钱强认为，固定收益投资中ESG整合有挑战，也有很大提升空间。

钱强分享了商道融绿与投资机构和学术单位的一些合作成果：包括如何在评价发债主体ESG表现时克服数据不足的问题，以及如何将ESG评价应用到信用分析和投资策略之中。

安联保险资管固定收益投资部总经理、ESG专业委员会副主任委员赵一，华夏理财ESG事业部副总经理邓文硕，宏利投资管理可持续投资分析师郭一锦，

香港大学经管学院客座教授何昊洺围绕债券市场的ESG评级方法、中国债券发行人的评级状况等问题进行讨论分享。

“金融机构与公司对话促进转型” 平行论坛由北京绿色金融与可持续发展研究院尽责管理项目负责人趙珈寅主持。

亚洲研究与参与（ARE）创始人及常务董事Benjamin MCCARRON发表主旨演讲，分析金融机构如何利用建设性对话来加速符合“双碳”目标的企业决策。

他提出投资者和银行必须采取紧急和具有变革性的行动来应对气候变化，在这其中，增进对话分享观点，能够为负责任投资增加切实的价值。

施罗德投资管理亚太区ESG咨询与整合主管黄丹祺表示，企业气候风险承诺的目的是为客户保护投资标的，优化投资回报。施罗德作为净零排放资产管理人倡议的创始签署机构，也是提出SBTi承诺的最大的资产管理者，

承诺在2040年与巴黎协议规定的1.5度温升对齐，并通过验证。最后，施罗德已在将气候风险尽责管理作为最重要的工作，并通过工具实时管理进度。

北京绿色金融协会副秘书长、北京绿色金融与可持续发展研究院院办高级研究员饶淑玲，景顺ESG客户策略亚太区总监陈浩扬，易方达基金ESG首席研究员魏亦希，

中国水风险（CWR）环境风险主管刘振达围绕机构投资者如何与被投企业进行沟通、促进企业低碳转型展开深入探讨。

“信息披露与高质量发展” 平行论坛由中国责任投资论坛理事，宜信公司高级副总裁、北京宜信公益基金会秘书长徐秀玲主持。

全球报告倡议组织（GRI）标准主管Harold PAUWELS介绍，

GRI已与欧洲财务报告咨询组（EFRAG）发布GRI-ESRS 互通性指数、与IFRS 合作成立可持续创新实验室， 以提升企业披露能力、减轻企业披露负担。此外，

GRI新修订的气候变化相关标准目前在公开征询意见，重点关注企业如何在保证公正转型的原则下减碳降耗、披露与巴黎协定的协同性。

商道咨询首席执行官王昕在主旨发言中介绍了企业如何在ESG时代做好可持续信息披露。他对A股和H股上市公司的ESG报告统计数据做了分析，指出上市公司ESG报告数量增长、质量提升，气候信息披露已渐成气候。

他也建议上市公司用好ISSB新准则的过渡期，积极探索、量力而行、逐步推进。

江苏银行绿色金融部副总经理兼公司金融部副总经理董善宁指出，我国商业银行开展ESG信息披露的最大驱动力仍来自于监管要求。目前人总行直管的21家商业银行中已有17家发布ESG报告，

全国亦有142家银行的ESG报告作为有效样本被纳入中国银保传媒相关研究，但相比全国银行总量，这只是很小的一部分。作为信息披露的重要内容，

商业银行在披露气候相关信息方面面临的最大挑战在于碳排放数据的可获得性和可靠性，以及所应用的气候情景未与国际接轨。

首都经济贸易大学中国ESG研究院执行院长柳学信，中国上市公司协会公司治理部总监刘彦沣，CDP全球环境信息研究中心资本市场业务主管朱聆，中国电力国际发展有限公司党委委员、副总裁寿如锋，

三井住友德思资产管理株式会社首席ESG研究员徐珮柔，法巴农银理财有限责任公司ESG分析师陈姝昀就国内外ESG信息披露标准的最新进展，包括ISSB的新指南等进行交流分享。

年会的组织还得到中国环境记协绿专会、气候债券倡议组织、艾社康、可持续银行和金融网络、北京银行、北京绿色金融与可持续发展研究院、亚洲公益创投网络中国办公室（筹）、亚洲投资者气候变化联盟、自然资源保护协会、企业社会价值实验室、宇泽慈心专项公益基金、英国驻华大使馆、欧洲金融分析师协会、思盟企业社会责任促进中心、香港中文大学（深圳）经管学院、首都经济贸易大学中国ESG研究院、商道咨询、深圳高等金融研究院、绿色创业汇、新开发银行、福特基金会（美国）北京代表处、影响力工场上海创新中心、SFRH等单位的支持，

据悉，本届年会为2023年中国责任投资周（China SIF Week）的旗舰活动。除此之外，China SIF Week还包括12场系列活动，

内容涵盖注册ESG分析师培训、ESG媒体沙龙、ESG学术研讨、可持续证券交易所圆桌论坛、海外信息披露与矿业可持续发展、金融机构净零转型、可持续投资研讨、ESG人才发展等多个方面，

同时还有中国气候联合参与平台（CCEI）、亚洲投资者气候变化联盟（AIGCC）、负责任银行原则（PRB）等的工作会议。

欢迎关注China SIF微信公众号“SIF责任投资论坛”（ChinaSIF），及主办单位商道融绿微信公众号（syntaogf）。

关于China SIF合作意向及资料索取等事宜，敬请联系主办方。

中国责任投资论坛介绍

中国责任投资论坛（China SIF），于2012年在北京发起，2016年在深圳正式注册为民办非企业单位，全称深圳市霁风绿色金融促进中心。中国责任投资论坛是聚焦责任投资与可持续发展议题的国际交流平台，

旨在推广责任投资与环境、社会和治理（ESG）理念，推动绿色金融，促进中国资本市场的可持续发展。

作为全球责任投资倡导网络（Global SIFs Network）的一员，中国责任投资论坛自成立以来，每年举办年会、夏季峰会、中国责任投资周等旗舰活动，以及一系列的专题研讨交流会，

邀请国内外专家、研究人员、责任投资领域的践行者、金融机构及上市公司代表分享其研究成果、工作经验以及经典案例，对责任投资及绿色金融展开多种形式的探索和倡导。

中国责任投资论坛发布了一系列标志性的报告和研究成果，如《中国地方政府ESG评级指标体系研究报告（2023）》 等，并持续支持ESG学位论文竞赛，与合作伙伴和众多业内专家一起共同开发了“椰子鸡课堂”系列视频课程，

推广ESG投资理念和实践。经过多年的积淀，中国责任投资论坛已经成为该领域的标志性活动。

更多信息，请参见中国责任投资论坛官网。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。