对冲基金学什么专业好(对冲基金学什么专业的)

对冲基金应该学什么专业？首先我们需要明确一点，对冲基金是一种风险非常高的投资方式，所以学习对冲基金需要一定的知识。那么，了解对冲基金需要了解哪些知识呢？下面我们就来看看吧。首先，我们需要了解什么是对冲基金。对冲基金是一种通过对冲手段进行投资，通过买卖股票、债券等金融衍生品来降低风险的基金。

书名：《解密对冲基金组合基金》

作者：聂军文芳

出版社：北京大学出版社

横琴春真投资管理中心首席执行官刘辉

国内对冲基金（原称证券投资信托、证券私募基金）行业诞生已超过14年。尽管其发展历程并非一帆风顺，但其快速发展是有目共睹的，这充分表明对冲基金行业在中国具有强大的生命力。

然而，虽然国内投资者对“私募基金”、“阳光私募”、“对冲基金”等名词不再陌生，但对这个行业的认识仍存在不少误区。

正如《解密对冲基金组合基金》开头提到的，对冲基金本质上是对冲或规避潜在风险的基金。他们的对冲方式和手段多种多样，由此产生的投资策略也非常丰富，不是卖空。股指期货的范围如此狭窄。

真正的对冲基金既不是怪物、洪水猛兽，也不是神秘的交易员或局外人，而是专业的投资经理，凭借自身的经验和独特的技能，为客户提供专业、规范、系统的投资解决方案。在收取合理的管理费和绩效费的同时，追求稳定、持续的绝对回报。

从广义上讲，目前国内管理型证券基金信托、证券资产管理计划、基金账户、期货资产管理计划、契约型证券私募基金等都可以视为对冲基金结构。与公募基金不同，对冲基金的投资目标是获得绝对收益，而不是与市场指数进行比较；对冲基金的收费方式往往是根据“高水位法”来收取超额绩效费，而不仅仅是根据管理规模。固定成本。因此，在中国，投资者判断一只基金是否具有对冲基金结构时，不是看它的名称，也不是看它是否采用了所谓的“量化对冲”策略，而是看它的投资目标和收费方式。

对于一个完整、健全的资本市场生态系统来说，对冲基金是不可或缺的投资力量。对冲基金的存在对于构建多层次资本市场、培养专业机构投资者、满足不同风险偏好的投资者多元化理财需求具有重要意义。同时，对冲基金的存在也使得资本市场定价更加充分、有效。

乱花钱现象越来越引人注目。市场上的对冲基金（证券私募基金）数量庞大，策略多样，业绩分化。投资者应该如何评价对冲基金的优劣？如何选择对冲基金投资？您如何看待对冲基金的性质？如何建立稳健的对冲基金投资组合？种种问题困扰着国内高净值投资者甚至不少机构投资者。

这本书对于业界来说就像一场“及时雨”。从专业的角度，不仅勾画出概要，还详细分析了对冲基金的含义、结构、策略、风险管理、选择流程、对冲基金组合基金的构建等关键问题。可以说是恰逢其时。

对冲基金的核心和灵魂是对冲基金经理。对冲基金行业的竞争激烈而残酷，而且不断演变，能者辈出，但也不乏“裸泳者”。业绩长期稳定的优秀对冲基金经理并不多见。如果我们长期观察，我们会发现优秀的基金经理都有一些共同的特征。比如骨子里要有傲慢，这不是骄傲的“傲慢”，而是专业领域的底线和原则以及是非大事；你必须有专业素养，这不仅指专业技能和经验，还包括敬业精神和敬业精神。态度；要有人文精神和家国情怀，这不仅体现在其投资理念上，还包括对客户和行业的责任和担当。因此，可以说，如果说从中期角度评价基金经理需要关注其专业能力、经验和技能，那么从长期角度选择基金经理则是投资其个人品格和能力。团队性格。正如本书中提到的，“如果我只能用一个词来描述选择对冲基金经理最重要的指标，那就是诚信”。

对冲基金保持业绩基业长青的法宝是投资流程管理。本书在尽职调查的“三驾马车”中多次提到这一点，希望投资者不要仅根据历史业绩来选择对冲基金，而应注重投资过程管理的各个方面。

对冲基金的核心是风险管理，风险管理是长期绝对收益的源泉。长期业绩优秀的对冲基金都将风险管理放在首位。当然，由于对冲基金策略的多样性，不同策略的风险管理过程、手段和目标也有所不同，但风险管理始终应该是首要考虑的因素。评估和投资对冲基金也是如此。从FOHF（对冲基金的基金）角度来看，投资组合风险管理也应列为首要考虑因素。FOHF的风险管理较为复杂，因为它不仅涉及宏观风险判断、对冲策略筛选、基金经理评价等，还涉及大量琐碎的操作尽职调查和风险管理尽职调查细节。“三驾马车”缺一不可。而且，风险管理的过程是连续的、滚动的、动态的，绝不是一劳永逸的投资。它强调早期的投资组合构建，忽视后期的投资组合管理。可想而知，FOHF的投资门槛和专业难度相当高，看数据、看排名、投资对冲基金的风险也相当高。事实上，风险管理怎么强调都不为过。本书花费大量文字，逻辑连贯，强调在评估对冲基金时不仅要注重投资尽职调查，还要完成操作尽职调查和风险管理尽职调查。

国内对FOHF的实践探索始于2009年，从提出到今天，已经有两个小项目。如今，FOF（FundofFunds）概念已广泛传播，越来越多的机构加入到投资实践中。这对于我国对冲基金行业的健康发展、培养专业的机构投资者、普及正确的投资行为具有重要意义。投资理念都是伟大的东西。

但我们也看到，国内大部分FOHF投资机构仍处于早期探索阶段，其投资理念、投资理念、投资原则和投资体系尚不成熟。从实践来看，基于理念、团队、经验、商业模式等方面的制约，不少FOHF仍然倾向于尽职投资，而不会或很少考虑其他“两驾马车”。而且，即使是投资尽职调查的“马车”也缺乏应有的专业深度。这也不利于树立FOHF行业的专业形象，令人担忧。这本书的出版恰逢其时。系统全面地阐述了FOHF应该做的最基本的工作。是FOHF行业优秀的投资指南。

另外，需要注意的是，FOHF与业内通称的大资产配置不同。两者不仅投资范围不同，投资理念和理念，使用的系统、工具和解决方案，甚至投研团队的专业广度和深度也有很大不同。虽然FOHF的投资范围还包括债券策略、信贷策略、利率汇率策略等，但采用大类资产配置的思路进行FOHF投资仍然存在问题。打个比方，如果大资产配置是宏观投资，对冲基金是微观投资，那么FOHF就相当于中观投资。中观包含在宏观范围内，比微观更广泛，但它是一个排他性的另类投资领域。我之所以强调这一点，是因为国内一些机构利用***和大规模资产配置的模型来进行FOHF投资，或者试图建立统一的模型来覆盖FOHF投资。这些模型虽然对FOHF投资有帮助，但往往深度不够，无法达到FOHF预期的投资目标，甚至可能带来投资组合风险。

本书作者聂军和文芳长期沉浸在对冲基金和FOHF行业。他们长期关注和关心中国对冲基金行业的发展。他们也实践了，孜孜不倦地宣扬和践行对冲基金行业的正确理念，不遗余力地推动行业的规范化。和敬业精神，其精神非常令人敬佩。

FOHF和对冲基金是对冲基金生态链的上下游。FOHF的发展将极大促进对冲基金行业的规范化、专业化、制度化，优化国内对冲基金行业的投资者结构，促进对冲基金行业优胜劣汰。对于我国资本市场实现健康发展乃至推动完善具有重要意义。

来源：中国证券网

关注同华顺财经微信公众号（ths518）获取更多财经资讯