沪深股市大盘走势如何看(沪深股市大盘走势如何分析)

沪深股市走势如何？会出现深V逆转吗？我们认为这不太可能。首先，周一沪深股市形成了明显的下跌趋势，且跌幅较大。因此，短期内很难出现深V反转。其次，从技术上看，上证指数在连续两日下跌后，今日再度大幅下跌，说明市场抛售压力依然较重。而且，从成交量来看，今天的成交量比前一日有所放大，但由于市场资金紧张，这种放大并不能改变市场弱势的格局。

核心思想

磁盘分析

外围，美元指数震荡走强，美国股市开始震荡。内部方面，利好消息不断释放，券商下调佣金。但北方资金大量流出打压市场走势。内部因素和外部因素交织在一起。上周市场震荡回落，上周结束。接近点。最后，上周大盘下跌2.17%，创业板下跌3.17%，两市总成交量较前一周增长3.22%。这表明，随着市场持续下跌，部分场外资金开始流入，但场内资金活跃度不高，市场“围城”效应不足，市场情绪低迷，信心依然不足。

能源成交量小幅增加，个股活跃度明显下降，结构分化持续加大。每个交易日，市场关注的板块、子板块龙头股均遭到抛售，题材股也大幅下跌。不过，蓝筹股依然强劲。对市场起到支撑作用，减缓了市场下跌的速度和空间。上周五，沪深京22只个股涨停，3只个股涨停20%，无个股涨停30%。涨停上方涨幅超过10%的个股有30只，涨停的个股有35只，涨停板涨幅超过10%的个股有1只。跌破20%跌停且跌幅超过10%的个股有79只，涨幅超过5%的个股有57只，跌幅超过5%的个股有489只。

上周，由于产能未能释放，机构资金重新配置的力度有所放缓。表现相对较好的个股为环保、传媒娱乐、酿造、家电、银行、煤炭、农林牧渔、石化等。跌幅较大的为次新股、交通运输、建筑、新能源等。软件服务、5G概念、消费电子、商业连锁、通用机械、中字头等量能小幅释放，盈利效应较低，亏损效应加大，结构分化加大，蓝筹股企稳市场上，题材大幅下跌，行情波动较大，是上周市场的主要特点。

技术分析

从技术面看，上周市场低开低走，一路震荡下行，跌破3100点，收于最低点附近，呈现价跌量增的走势。240周周线外，均线均呈空头排列，市场弱势格局明显。价跌量增的量价关系，加上周线MACD指标空头头寸加强，短期仍有回调压力，但行情已连续三周大幅下跌。目前，市场远离5周线，技术上处于超卖状态。另外，周线SKD指标底部偏离。短期市场继续下跌空间有限，有反弹的技术要求。

日线技术指标显示，上周五大盘低开后，盘中大幅震荡，低位逼近3050点。收盘下跌，呈现价跌量缩的走势。5日均线继续反压，各均线均呈空头排列，价格呈量价下跌的量价关系，表明短期市场下行动力有所放缓，但上涨动力正在增强。也不足。日线SKD指标跌至底部低点，短线盘中有反弹要求。

分时图技术指标显示，5分钟和15分钟MACD指标连续底部背离，15分钟SKD指标连续底部背离，30分钟MACD指标和SKD指标连续三连底部背离，60分钟MACD指标和SKD指标连续底部背离。短线交易有较强的反弹要求。

上证50价格上涨，成交量萎缩。所有移动平均线均处于空头位置。5日线已经恢复。10日线及2500点附近的反压力。K线组合是“平底线”。盘中短线仍有上涨要求，继续挑战10日线附近。压力较大，但量价背离价涨量缩的走势。如果成交量能量不能有效释放，反弹空间将受到限制。

科创50价跌量增，5日线反压。所有均线均呈空头排列。量价关系是由于价格下降和数量增加而形成的。此外，日线MACD指标空头头寸有所加强。短线仍有回调压力，但日线SKD指标底部背离抑制了日内下跌空间。30分钟和60分钟MACD指标连续底部背离，60分钟SKD指标连续底部背离。短期反弹需求较强。

创业板价格下跌成交量萎缩，5日线反压，均线均空头排列，日线SKD指标处于底部，周线SKD指标连续底部背离，周线MACD指标底部背离，指数远离5日线。技术上看，已经严重超卖。短线盘中惯性下跌后，预计有较强的反弹要求。

综合技术面分析，我们认为，由于大盘持续下跌，且出现技术性超卖现象，尤其是多个主要宽基指数也发出技术性反弹要求，短期市场继续下跌空间有限，预计短期内大盘继续下跌的空间有限。大盘3050点附近短线走势已经形成。支撑，盘中再度复发后，有望反弹。但3150点附近存在较大平台压力，大盘反弹空间有限。能否企稳要看大盘能否站稳5日线、10日线。5日线能否与10日线形成金叉，量能和能量能否有效释放，我们预测本周行情有望震荡探底，短期上行和下行下部空间可能有限。

基本面分析

上周，A股市场延续前一周的弱势走势，继续走出震荡下跌走势。但从上周的日线阴阳交织阻力转向持续下跌走势。3100点关口有效失守，大盘逼近3050点重要支撑。在此位置上，盘中多方再次组织反攻3050点附近，力图确保3050点不失，以防止3000点保卫战被动展开。技术上，如果3050点有效失守，3030点，即3000点的最后关口，将承受很大压力。一旦3030点再次有效流失，那么3000点的保卫战就不得不打响了。

上周，境外金融机构继续做空A股。北向资金仅周四出现短期净流入32.33亿，其他四个交易日均出现净流出。A股多头的每一次反击，都会遭到北向资金的猛烈反击。的压制。我们注意到，市场越跌，越接近3000点大关，境外机构资金流出就越多，甚至不计成本地加速流出。做空A股已成为境外机构扰乱金融市场的主要目标。击破3000点这个重要关口，就是用来达到削弱国内投资者信心的目的。

目前，除了境外金融机构大肆做空A股外，市场流动性还存在“堰塞湖”现象。境外金融机构资金外流加速。虽然境内主要金融机构没有出现资金净流出，但境内机构头寸过高，受到诸多制约，这也制约了境内金融机构资金流入的步伐。两市总成交量难以有效释放。A股市场在本轮调整中出现了萎缩回调。市场的基本特征是：“价跌量缩”的走势。

数量第一，数量先于价格。这是资本市场投资颠扑不破的真理。我们一直强调股市是一座“围城”。“城内”的想出来，“城外”的想进去，这样才能交换筹码。只有当筹码充分兑换时，股价才会上涨，而市场的持有成本越高，股价就会上涨越高。持续、充分兑换的筹码越多，股价就会呈上升趋势，反之，股价就会呈下降趋势。

从历史规律来看，A股本次的交易特征表明，A股已经开始进入底部，正在接近本轮调整的低点。目前市场交易特点为：

首先，虽然A股市场继续下跌，并沿着5日均线向下波动，但市场跌势已由之前的快速破位下跌转向盘中阻力式调整。两个市场的成交量已经不能再继续萎缩了，这意味着已经开始了。部分场外资金开始流入A股。从场外资金流入渠道来看，主要是通过认购宽基指数ETF流入。此类基金主要为机构基金，为中长期投资计划而准备。

从历史规律来看，中长期资金开始通过ETF申购流入，这意味着市场已经处于底部。但市场越接近底部，结构性风险越大，市场风险偏好越低。认购主动股票型基金的风险大于宽基指数。ETF，未来宽基指数的上行空间远大于下行空间。这就是宽基指数ETF能够吸引场外中长期资金流入的原因。也证明目前A股已经处于底部，离调整低点不远了。

其次，我们注意到，上周下半周，虽然北上资金持续流出A股，但无论大盘上涨还是下跌，流出力度都没有减弱，流出幅度基本一致。随着市场的走势，即北上资金持续流出A股。进进出出开始跟风，这表明境外金融机构的做空筹码越来越少，市场空方抛售的动力减弱。随着北上资金不断流出，加上市场的下跌，海外机构资金纷纷做空A股。动力肯定会耗尽。

第三，每个交易日都有一两只板块或子行业的龙头股被做空资金打压大幅下跌，从房地产、到医药、到新能源、到券商保险、到航运、到“中文字幕””“头”，到了计算机和互联网，到了光模块和大数据，上周五，今年涨幅较高的板块和个股基本都被依次杀掉了。在A股历史上，这种市场特征的出现，预示着市场即将探底。一旦大盘指数个股被杀，就可以判定大盘的走势调整即将结束，有望走出拐点上升趋势，或者开始走出底部趋势。

目前大盘已回落至重要支撑位3050点。上周五，大盘在3050点附近获得支撑。不过，大盘沿着5日线的下行趋势并没有改变，这意味着大盘的弱势形态没有改变。3050点附近的行情没有变化。支持将继续面临考验。

目前，市场虽然处于底部，但系统性风险并不大，市场继续下跌的空间十分有限，但这并不意味着结构性风险已经释放。除了资金北上持续流出外，还有资金流出市场的清算指令。随着A股下跌，市场结构性风险释放，高位入市的融资资金因杠杆问题面临较大变现压力。这就造成了近期“市场越往下走，结构性风险越大”的市场特征。

我们的观点保持不变。如果3050点获得有效支撑，大盘将完成调整，3000点保卫战将不会打响。如果3050点下降，3000点防御战开始的概率就会增加。不过，大盘最后关口仍为3030点。有效损失的只有3030点，所以技术上存在损失3000点的风险。

但我们也要强调，随着A股的下跌，市场的系统性风险已基本释放，但结构性风险依然存在。海外机构资金的做空动机不会因为市场触底反弹而消失。而且，8月3日、8日、7月4日、8月7日构建的K线组合，是向下的“岛形反转”。7月25日市场留下的向上缺口与8月14日留下的向下缺口相同。与缺口相对应，留下了一个较大的向下“岛反转”，这是罕见的“岛中岛”向下“反转””历史上的形式。短期反转概率较低，是一种以时间换空间的震荡。底部趋势是大概率事件。

运营策略

市场何时见底并突破底部？条件是政策、经济、汇率加息能够有效释放共振，市场才会彻底走出底部。目前还处于耐心等待和重建信心的过程中。冷静对待现在，乐观对待未来。星光不负旅人。如果你熬过了当前的困难和黑暗时刻，阳光明媚的时刻一定会到来。操作上，轻看指数、重看个股的可以关注券商龙头股、军工、TMT子行业、智能制造、新能源以及“三低”、“低价”、“低估值”。低”的股票逢低买入，或者等待。对于右侧机会，重仓者以观望为主，回避外资股和风险股。

本文摘自券商研究报告