互联网金融怎么产生的经济效益(互联网金融是如何产生的)

互联网金融是如何产生的？互联网金融的本质是什么？如何理解互联网金融？在此，我们一起来讨论一下。》11月25日，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼在第三届中国财富管理论坛上发表演讲。以下为演讲实录：主持人：董希淼董希淼，高级研究员中国人民大学重阳金融研究院研究员，协会副理事长、首席经济学家，主要研究领域包括宏观经济形势分析、货币政策、资本市场、房地产市场、国际金融等。

一：互联网金融怎么产生的

财务环境因素和技术环境因素。

1、由于金融市场的发展趋势和需求变化，人们对金融服务的要求逐渐提高，传统银行等金融机构往往无法满足公众的需求。

2、随着信息技术的发展和互联网的普及，人们的生活方式变得更加便捷和全球化，金融服务也不例外。

二：互联网金融怎么产生利息

首先，这是押金。毫无疑问，——这是网上银行给出的术语。“智能存款”也是“存款”！除非这些银行在欺骗客户，否则作为储户，我们只需要知道这是一笔存款即可。至于信托或理财公司因提前支取而转移的利息，与存款的性质无关，我们作为储户也无需了解。

其次，存款是表内业务。这些银行只要将这些存款纳入表内负债，就会缴纳存款准备金和存款保险费。据我了解，目前还没有银行敢将储户的存款确认为同业存款。所以，除非这些银行有欺诈行为，我们储户只需确认自己手中的存款单是真的就可以了！

最后，流动性风险是银行要考虑的问题，而不是储户的问题。如果考虑到这些风险因素，那么如果最近农商银行的不良贷款很高，我们储户是不是应该一起跑、撤钱呢？——不要忘记存款保险制度保护储户的利益。

因此，作为储户，我们关心的是：这种所谓的“智能存款”是否纳入银行表内负债？您是否缴纳了存款准备金？希望这些银行的人士能够给出明确的答复。如果答案是这样，那我们为什么不保存它呢？

我是空谷寒滩，跟大家分享一下我的看法。

三：互联网金融怎么产生收益

国内互联网证券行业已经发展多年。这个过程中正在发生哪些变化和行动？在本文中，

互联网证券1.0（1994-2004）中国互联网证券的起步可以追溯到1994年。这个时代的关键词是终端、数据、门户。

代表企业有成立于1994年的同花顺（前身CoreSoftware）、成立于1995年的Wind等。其他早期有影响力的企业还有成立于1996年的和讯网、成立于1998年、最早在纳斯达克上市的金融业等。2000年成立的大智慧，以及一批20世纪90年代的数据公司巨头。巨潮、港澳资讯等

同期，值得一提的是，1997年，华融信托湛江营业部首次推出网上证券交易系统。

互联网证券2.0（2005-2012）2005年至2012年，互联网证券进入社区时代，通过提供股票、金融交易社区来获取用户。

代表企业有成立于2005年的东方财富网，其早期标杆产品股吧在C端活跃度较高。

互联网证券3.0（2013年至今）2013年至2015年，政策为互联网证券提供了足够宽松的环境。2012年12月，股票推荐软件业务监管规定出台，缓解了股票交易软件行业的无序竞争，为同花顺、大智慧、东方财富等龙头企业的发展奠定了制度基础。2013年3月，中国证券业协会发布《证券公司开立客户账户规范》号文，允许异地开户限制。2014年，中国证券业协会公布了券商互联网业务试点，中信等6家券商获得***证券业务试点资格。

同期，2014年至2015年上半年，牛市爆发。大批投资者涌入市场。2015年4月，证监会放宽一人一账户限制，将个人账户数量上限提高至20人，为互联网证券公司快速扩大客户群、提高市场份额创造了机会。

在利益驱动下，“互联网+”迅速渗透到传统金融行业。证券行业企业纷纷设立“互联网金融”部门，开展网上开户“吸引人”。“产品、流量、牌照”三要素是互联网证券公司组建的关键。互联网公司提供产品和流量，证券公司提供牌照。双方从合作中都赚了不少钱。

此后，互联网浪潮正式兴起，证券APP异军突起，“触网”主导了券商业务最后一轮的排位赛。

领先的传统券商通过自主研发引领互联网转型。

华泰证券大力推进互联网证券+低佣金策略，自主开发“涨乐财富通”APP，将线下客户引流至线上APP，提高客户粘性，降低成本，增强线上获客能力。2012年以来，佣金率率先触底。同时，券商份额提升至8%-10%，大幅领先行业，抢占传统大型券商市场。2013年10月，公布网上开户佣金率为“万三”。2013年之后，一直位居券商业务排名前10名。

招商证券于2015年与腾讯合作“微证券”，持续投入资源进行业务数字化转型和数字化核心能力建设。2021年，招商证券APP月活跃排名升至大型券商前五名。

中小券商通过战略合作模式跟上步伐。

中山证券于2014年携手百度平台推出“百度股票”，共同开发APP，吸引外部流量。

最成功的就是中国国际金融公司与腾讯合作推出的热门产品“佣金宝”。2014年，国金证券与腾讯签署战略合作协议，在国际券商、线上理财、线下高端投资活动等多方面开展全面合作。同年，推出“佣金宝”。

借助“佣金宝”，国金证券经纪业务实现突破性增长。仅2015年底，其经纪业务市场份额就从“佣金宝”诞生前的0.7%上升至1.44%，行业排名从第42位上升至第18位。

与此同时，并非券商起家的互联网公司也纷纷入局，抢占时代红利。

东方财富于2010年上市，依靠股吧和财经门户积累流量。2015年成功收购***同信证券，以“25000元佣金+一分钟开户”快速提升券商市场份额，打造一站式金融机构。服务平台。

有人说，这是互联网证券的“白银时代”。

然而，幸福的日子总是短暂的。

从2015年下半年开始，股市形势急转直下，开户数量日趋饱和。与此同时，监管政策逐步收紧，行业格局逐渐清晰。2015年7月，央行等十部门发布互联网金融业指导意见。2016年，中证开户上限由20个下调至3个。2018年5月、2020年8月，***发布了证券公司利用第三方平台开户的指导和管理规定；2020年互联网反垄断将启动，互联网巨头进入金融行业将受到相对限制。

互联网券商的竞争格局逐渐明朗。垂直领域龙头东方财富市场份额持续上升。传统券商华泰证券转型成效显着。

证券公司已从增量竞争进入“存量竞争”时代。

现阶段，传统券商为了吸引客户开户，佣金率从2015年的3万下降到2015年的3.2万。激烈的市场竞争导致行业整体收入下降，行业利润率持续收窄。经纪业务收入占总收入的比重也在下降。

在激烈的竞争中，行业集中度也不断提高。数据显示，2018年上半年，131家券商中，排名前十的券商营收占比达52%。中信、海通、国泰君安等龙头券商已进入资本快速增长期。相反，排名50后的80家中小券商仅占营收份额的5%。抵御市场风险的能力不足，业绩承压。

例如华泰证券。华泰证券一直是传统券商互联网化转型的先行者。通过前期积极与互联网公司合作，吸引流量、开户获取新客户；后期自建互联网平台，对现有客户进行深度挖掘和精准营销。华泰线上业务已成为行业领先者，自营APP活跃用户连续三年。的产业之一。

然而，小型券商的发展尤其困难，并购可能成为常态。

与此同时，纯互联网券商异军突起。

作为一种纯线上的商业模式，纯互联网券商依靠低廉的佣金、优秀的交易体验以及以用户为中心的开户流程，吸引了大量的港股和美股投资者开户。富途从港股起步，老虎证券则从美股进入。截至2018年12月31日，老虎证券拥有注册用户158万，开户客户50.2万，存款客户8.2万。

提供证券相关业务的互联网公司也在快速增长，包括提供市场信息的通花顺、选股、财联社等；雪球，提供投资者社区服务；提供互联网投资咨询的新浪理财师、iTouch；还有其他互联网公司提供量化社区、跟单社区、理财社区等服务。

这些互联网公司没有像券商那样拥有监管牌照，但在自己的利基市场中独树一帜，深受投资者喜爱。

比如交易决策和市场信息的巨头东方财富、同花顺。

2017年，通化顺拥有3399万活跃用户，人均单日激活次数为6.53次。通过与中小券商合作，打通券商渠道，利用平台为券商引流。

东方财富网拥有882万活跃用户，平均每人每天激活6.6次。通过收购中小券商获得监管牌照。东方财富依靠自有平台的流量蓬勃发展。

行业瞬息万变，线上化趋势势不可挡。截至2019年底，移动端交易额占总交易额的38.5%，移动端开户比例超过99%。市场上共有236个证券交易APP，独立开户APP有36个，两市累计投资者数量接近1.6亿。

互联网证券产业链更加完整。

2019年之后，互联网券商赛道迎来了一些新的变化：

1）在全面登记制、资管新规、“房住不炒”等顶层政策下，资本市场不断扩大，居民财富配置向净值型金融产品迁移，金融市场规模不断扩大。股票市场新增投资者数量持续增长，为互联网证券公司业务拓展带来机遇。历史机遇来临。

2）伴随互联网成长起来的Z世代逐渐成为海量的潜在增量客户，互联网券商受益显着。

3）行业佣金率出现触底回升迹象。小额交易占比的提升对互联网券商经纪佣金率给予了一定支撑，而财富管理等多元化需求则逐步提升了零售证券用户的单一客户价值。

4）赛道迎来了一些新选手。康帕思于2022年7月完成网通证券牌照的收购，成为一家新的互联网券商。华林证券收购海豚APP，并与字节跳动达成战略合作，加大互联网券商业务布局。

5）后疫情时代，居民理财意识逐渐觉醒，线上操作模式更加深入。据QuestMobile研究显示，疫情爆发后（2020年2月），综合理财、股票交易等APP的安装量和活跃度大幅增长。疫情造成居民日常工作的中断，可能会导致理财意识的增强。COVID-19疫情造成的物理隔离，使得网上开户成为证券投资的首选。

截至目前，艾媒咨询数据显示，2023年2月，中国互联网证券公司APP总数为319个。APP数量排名前六的券商分别是东方财富（7家）、广发证券（5家）、同花顺（5家）、方正证券（4家）、华鑫证券（4家）和天风证券（4家）。

通化顺等6家典型互联网券商APP已积累

随着人工智能、AI、聊天等新技术的蓬勃发展，互联网证券更加注重智能化。

2022年上半年证券APP更新的重点方向是智能工具，将围绕智能订单功能进行升级，包括丰富条件订单的投资标的（科创板、融资融券、可转债）)、条件委托的买卖功能、触发条件等。

智能投顾是券商实现自动化金融财富管理的创新方向。大数据、模型和算法是智能投顾的三大核心支柱。目前，行业数据资源壁垒尚未打破。用户画像简单、数据资源狭隘，导致行业投顾策略同质化程度较高。所提供的服务仅限于单一投资目标。加强金融行业全球结构和非结构化数据的整合，刻画用户三维画像，实现客户群体的精准管理，进而为客户群体提供有针对性、差异化、个性化的服务，将成为券商的关键环节发展智慧财富管理。

长江东流，互联网证券的故事尚未完结。

本文最初由@阿泽的《人人都是产品经理》的产品笔记发表。未经许可，禁止

题图来自Unsplash，基于CC0许可证。

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四：互联网金融从哪里来

与传统金融相比，互联网金融的优势在于通过互联网实现金融信息的对接和交易，大大降低了交易成本，而且手续简单，回报相对较高，周期短，风险相对较低；它解决了为了解决风险控制的问题，大量的客户通过互联网进行交易，在网上留下交易记录和交易痕迹。这条客户信息和信息对于银行搞信息风控来说非常重要。互联网金融面对的客户基本是分散的个人客户和中小企业。由于传统商业银行尚未重视，互联网金融正好填补了这一空白，自然而然地普及并迅速发展。希望采纳！

其特点是：成本低、效率高、覆盖范围广、发展快、管理薄弱、风险高。

互联网金融（ITFIN）是指依托支付、云计算、社交媒体、搜索引擎、APP等互联网工具，实现金融协同、支付和信息中介服务的新兴金融。互联网金融并不是互联网与金融业的简单结合。它基于安全和移动等先进技术的实现。当用户熟悉并接受（尤其是电子商务的接受）后，自然会产生适应新的需求。新模式、新业态。它是传统金融业与互联网精神相结合的新兴领域。