本报讯(记者 蒋永峰 通讯员 黄海)昨日，停牌两个多月的中联重科(000157)复牌。而在前一天，中联重科对外发布：公司携手弘毅投资、高盛公司和曼达林基金，正式签署协议，收购世界三大混凝土机械制造商之一的意大利CIFA 100%股权。中联与投资伙伴是如何收购意大利CIFA的？意义何在？在第一时间，记者采访中联重科高管及有关专家。
对于此次交易，中联重科负责人昨日透露，他们早在2003年的时候就开始在准备。当时，中联重科提出“国际化”发展战略，并对发展自身国际业务的机遇进行评估，一直定期关注包括CIFA在内的多家国际同行的动态，寻找海外收购或业务合作的机会。2007年下半年，CIFA的主要股东Magenta股权投资基金由于自身原因决定解散，需要把持有的CIFA股权进行出售，从那时起，中联和合作伙伴就正式开始重点分析评估收购CIFA的可能。当年11月，CIFA正式启动公开竞标的出售程序时，中联重科随即开始相关的投标工作。今年1月底，中联重科提交了第一轮标书，随后获邀进入第二轮。2月至3月期间，中联重科远赴意大利，对CIFA进行了尽职调查，详细听取了CIFA管理层介绍并进行了实地参观。3月底，正式提交了具有约束力的标书，然后进入与卖方的谈判。在这段时间内，继续对CIFA进行尽职调查。6月，与CIFA签署收购协议，并将在股东大会后正式上报中国证监会等监管机构审核。接下来，该收购项目还需获得股东大会的批准和包括中国证监会、发改委、商务部、外管局和省国资委等监管部门的批准和备案。这个过程预期会需要大约2～3个月时间。
据了解，在此次收购中，中联重科将出资60%，弘毅投资16.8%，高盛公司13.6%，曼达林基金9.6%。为取得CIFA100%股权，中联重科与投资伙伴合计出资2.71亿欧元，其中2.515亿欧元为支付给卖方的股权转让价款，0.195亿欧元为应支付的交易费用。根据《买卖协议》，此次交易中CIFA全部股权作价3.755亿欧元，除上述由中联重科和共同投资方合计支付的2.515亿欧元股权转让价款外，差额部分1.24亿欧元最终由CIFA自身长期负债解决。中联重科及共同投资方对该笔借款不承担任何还款及担保责任。根据签署的《共同投资协议》，中联仅需支付1.626亿欧元，即获得CIFA的实际掌控权。
针对中联重科与投资伙伴收购意大利CIFA 100%股权，6月25日，省委党校经济研究所所长易可君在接受记者采访中强调，这一收购是一种战略投资行为。在全球机械制造业疲软的情况下，这时候收购是明确的选择。通过此次收购，中联重科至少可以达到三个目的：可获得CIFA的无形资产，如销售渠道、品牌；可减少很多中联在国外受到反倾销的麻烦；更重要的是，可以在技术人才、核心竞争力上得到提升。交易完成后，中联重科将跃居世界混凝土机械的行业龙头，其在全球混凝土机械行业方向标作用凸显。
中联重科(000157)复牌后走势如何？本报将关注并请有关专家解析。 |
