银行理财产品不再刚性兑付(理财产品取消刚性兑付)

日前，资管新规的靴子终于落地。新规明确要求金融机构向投资者传达“卖方负责，买方自担风险”的理念，资产管理业务不得承诺保本保收益，打破“刚性兑付”。

其中，受影响最大的资产管理产品无疑是风险评级较低的银行理财产品。

新规生效后，银行理财产品发生了哪些变化？对投资者理财会有什么影响？带着这些疑问，《证券日报》记者近日走访了北京不同类型的银行网点，发现部分中小银行已经停售保本型理财产品。

大部分银行还在销售非保本理财产品。此外，结构性理财和结构性存款被多家银行归类为“保本”产品，成为销售新宠。

一些银行

还在卖保本理财

引人关注的资管新规之一是打破理财产品刚性兑付。《指导意见》指出，金融机构要加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识和风险意识，向投资者传达“卖者负责，买者自负”的理念。

打破刚性兑付。这也意味着，占据资管市场“大头”、规模超过22万亿元的银行理财产品将不再是“无风险”的代名词，投资者将承担与预期收益相匹配的相关风险。此外，在备受外界关注的过渡期，

《指导意见》明确将过渡期延长至2020年底，这也给了金融机构充分的调整和转型时间。

本报记者走访多家银行网点发现，虽然过渡期至2020年底，但部分中小银行已于5月1日起提前停售保本型理财产品，同时加大力度推广大额存单和结构性存款产品，甚至打起了价格战。此外，

虽然一些大型国有银行和城商行仍在销售保本型理财产品和90天以内的封闭式理财产品，但也开始控制额度销售，延长期限。

据了解，除工行外的国有银行仍在销售保本型理财产品。在建行的智能柜员机上，《证券日报》记者在存款、投资、理财一栏看到，有两种保本型理财产品在售。

在中国银行发布的“每日在售自营理财产品清单”上，记者也看到了不同期限保本型理财产品的身影，投资期限有7天、21天、35天、63天、98天、182天、280天、364天。

预期收益率在2%-4%之间。此外，农业银行某支行的理财经理告诉记者：“最近保本型理财产品特别受欢迎，但由于额度有限，目前保本型理财产品已经售罄，不过这类产品下周才会发售。”

资产管理新规正式出台。为什么在不允许银行承诺保本的情况下，一些银行还在卖保本理财产品？记者了解到，为保证平稳过渡，资管新规规定，投资于股票产品的未到期资产，

为保持必要的流动性和市场稳定，金融机构可以发行老产品进行对接，但应严格控制现有产品的整体规模，有序减少，防止过渡期结束时出现悬崖效应。

此外，记者就上述问题采访了部分银行的理财经理，他们一致表示，由于新规给了银行一年多的过渡期，短期内封闭式预期理财产品还会继续发售，但数量会逐渐减少。

“因为央行给了银行一年多的过渡期，如果算上意见稿，其实过渡期也就两年多，银行需要一步一步的调整，不会马上彻底转型”，融360理财分析师表示。短期内保本型理财产品还会继续销售。

但投资者一定要提高自己的理财水平和风险防范意识。“以前投资者觉得买银行理财肯定安全。反正有银行去兜底，但是以后这种理财思维一定要改。产品赚了就赚了，亏了就亏了。

投资者需要提高自己的理财水平和风险防范意识。"

结构沉积

成为“保本”新宠

《证券日报》记者在采访调查中发现，近期部分中小银行已经停售保本型理财产品，尤其是股份制银行。据了解，五一假期后，

招商银行(28.93 0.66%) (32.90 0.92%)、光大银行(4.03 0.25%)、华夏银行(8.44 0.36%)等部分股份制银行已经停售保本型理财产品。

从去年年底开始，银行开始大力销售结构性存款。今年以来，结构性存款上涨势头更猛。结构性理财和结构性存款被多家银行归为“保本”产品，成为投资者的新宠。

在一家股份制支行的网点，记者看到理财产品排行榜上有几款结构性存款卖得不错。当记者向理财经理询问主要产品时，理财经理向记者推荐了大额存单和结构性存款。

“银行正在积极调整在售的理财产品，保本型理财产品已经停售。目前大额存单和结构性存款都卖得不错。”该支行理财经理告诉记者，结构性存款不受资管新规调整的影响，基本都能达到承诺收益率。

存单利率也再次上调。100万起五年期年利率4.18%，比基准利率上浮52%。此外，部分银行新增了30万元起存，每期比基准利率上浮45%，50万元起购的产品利率比基准利率上浮48%。

目前，市场上开展结构性存款业务的银行越来越多，部分城商行也开始加入其中。“受资管新规影响，保本型银行理财产品将逐步退出市场。从目前来看，结构性存款是保本理财产品退出的一种选择。

我们银行最近也推出了结构性存款业务”，某城商行工作人员告诉记者。

此外，不少银行开始加大力度推广净值型产品的发行。

一位银行理财经理告诉记者，“资管新规实施后，无论是银行还是投资者都有重大影响，投资者需要转变理财思路。以后所有的理财产品都是净值化管理，投资者可以尝试这类产品。而且，

银行理财资金有严格的投资标准，净值型理财产品不应该有涨有跌。"

但目前银行对资管新规的投资者教育似乎略显不足。《证券日报》在走访中，记者随机采访了一些在银行办理业务的储户。对于资管新规，大部分储户表示不清楚，只有部分储户表示“听说过。

但是我不太了解。"

在某银行网点，正在办理业务的市民张女士说，“刚听理财经理说不卖保本型理财产品了，就赶紧买了一些。”

一位正在购买理财产品的大妈表示，新规对她影响不大。“如果以后买不到保本理财产品，也可以买结构性存款或者大额存单。”