降息对老百姓是好事还是坏事(什么是降准降息大白话)

央行降息、降准意味着什么？简单来说，央行降息、降准意味着央行通过降低存款准备金率来释放流动性，从而促进经济增长。这样，银行的资金成本就会降低，利润自然就会增加。因此，央行降息降准对于商业银行来说无疑是个好消息。不过，对于普通人来说，却不一定是好事。因为这意味着老百姓手中的钱可能会变少。那么为什么会发生这种情况呢？主要有三个原因。

7月9日下午，央行发布综合准备金率通知，决定自2021年7月15日起降低金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构））。长期资金约1万亿元。

每次看到这样的新闻，我总是很困惑。什么是降息？什么是降准？全面降准和定向降准有何区别和联系？下面小新就一一告诉大家。

什么是降准？

降准是央行货币政策之一。央行通过降低法定存款准备金率，影响商业银行等金融机构的可贷资金量，从而增加信贷规模，增加货币供应量，释放流动性，促进经济增长。

降准中的“准”是指“存款准备金”，是指金融机构为保证客户存款支取和资金结算需求而准备的存放在央行的存款。存款准备金率通常由央行决定，称为存款准备金率。

简单解释一下，当我们把钱存入银行时，银行会将储蓄转为贷款，赚取利差。每天都有不同的人来取钱。为了防止挤兑，银行不能把所有的钱都用来放贷。需要在央行留出一部分“准备金”。顾名思义，它随时准备着有人取款。为了维护金融体系整体运行的公平和安全，各银行都会有统一的准备金率，由央行确定，即法定存款准备金率。

当经济形势不好时，央行会在基础货币不变的情况下，降低法定存款准备金率，释放准备金，增加市场资金供给，向市场注入流动性。

当经济过热时，央行会提高存款准备金率，为过热的经济降温，为未来可能出现的经济下行储备弹药。

降低存款准备金率的前提是企业愿意放贷、银行愿意放贷。如果经济很差，企业不愿意放贷，银行也不愿意放贷，那么就需要降息。央行在降息之前通常会降低存款准备金率。一方面是用来试水的。另一方面，降低存款准备金率可以释放长期流动性，降低商业银行的资金成本。

什么是降息？

降息也是央行的货币政策。具体来说，是指商业银行降低存款利率和贷款利息，并相应调整贴现率，以改变现金流动性的金融手段。

当银行降息时，市场上的资金量不会增加，个人或企业将资金存入银行时赚取的收入会减少。这会影响个人或企业的储蓄意愿，导致资金流出银行，储蓄转化为投资或消费。也增加了市场的流动性。

降准和降息的联系与区别

我们先看一下降准和降息的关系：

首先，两者都是宽松的货币政策。虽然方法不同，但目的都是为了增加市场资金的流动性。

其次，存款准备金率和降息都可能加剧通胀风险。降准导致货币供应量增加、流动性宽松，导致CPI指数上升，通胀风险加大。降息导致资金从银行流出并流入消费领域，导致物价上涨，加剧通胀风险。

此外，降准和降息将通过缓解流动性来间接惠及某些行业。

我们来看看区别：

首先，概念不同。降准是减少存款准备金，降息是降低存贷款利率。

其次，作用方式和范围不同。降准主体是央行，商业银行存款准备金释放仅影响商业银行。降息是商业银行降低存贷款利率，影响个人和企业，直接影响他们的储蓄意愿和消费投资行为。降息影响更广泛。

同样，发生的频率也各不相同。由于降息范围更广、力度更大，相比降准，央行在选择降息时普遍会更加谨慎。

定向降准和全面降准

顾名思义，都是降准，但定向降准和全面降准有什么区别？

一、范围不同。定向降准主要针对特定金融领域。比如一些中小银行，包括农村信用社、农村商业银行、农村合作社、村镇银行或者一些区域性银行。这些银行受到自身规模的限制。业务面主要针对中小企业，因此定向降准的目的往往是为中小企业提供金融支持。全面降准的对象是所有金融机构。

二是影响不同。定向降准的影响小于全面降准的影响。这是因为，定向降准的受益对象主要是中小企业和部分特定行业，而全面降准则基本可以惠及所有行业。但同时，定向降准的负面影响小于全面降准。

7月9日宣布的降准是全面降准。除部分县级法人金融机构实行5%存款准备金率外，其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点。降准释放长期资金。约1万亿元。部分金融机构不降低存款准备金率的主要原因是5%的存款准备金率是目前金融机构中最低的。维持这一较低水平将有利于金融机构平衡支持实体经济和自身稳健经营。

7月7日，国家常委会提出“适时降准”。随后，市场仍在讨论是“定向降准还是MLF替代”。本次降准的执行速度和力度超出了市场预期。上次降准发生在2020年4月，央行针对中小银行进行定向降准。一年多过去了。此次央行为何选择全线降准？整理了各种意见后，小新认为主要原因有三个。

一是今年以来，我国经济呈现加速复苏态势，经济基础不断巩固。但疫情期间，中小微企业受到较大影响，整体运行仍较为脆弱。加之今年部分商品价格持续上涨，部分中小微企业面临成本上升等经营困难。新闻稿称，央行此举的主要目的是加大对中小微企业的支持力度。

二是出于防范下半年经济下行风险的需要。二季度经济数据即将公布，市场仍对下半年中国经济可能存在的下行风险感到担忧。尤其是出口、房地产投资等领域可能不如上半年。因此，此时出台降准也是稳经济的先行一步。

第三，还要保值出口、稳定总需求。从国际范围看，COVID-19疫情持续稳定正常发展。国际货币基金组织预测，疫情将使全球GDP累计损失减少至12万亿美元以上。从6月开始，美国部分州开始暂停发放失业救济金。此举必然会减少美国民众对商品的消费需求。这可能会导致中国扩大外需拉动经济增长的逻辑失效，还需要为中国提供国内支持。长期经济转型还有空间。因此，这次是全面降准，而不是定向降准。不仅是为了帮助中小微企业，也是为了对冲突发情况下的整体经济需求。

参考：

1.《从零开始看懂降准、降息和量化宽松》；唐一白。

2.《央行全面降准：中国资产瞬间跳涨货币政策转向了？》；新浪财经.

3.《李奇霖：降准的深意》；华尔街洞察。