国电电力股票分析(国电电力股票行情分析预测)

今天我们就和朋友们聊聊国电电力个股的分析。希望以下意见能够帮助您找到您想要的财经新闻。

西南证券有限公司王英婷近日对国电电力进行了研究，并发布了研究报告《优质资产持续注入，风光转型效果初显》。本报告给予国电电力买入评级，认为其目标价为5.45元，当前股价为4.29元，预计涨幅为27.04%。

国电电力(600795)

事件：公司发布2022年半年度报告。2022H1实现营业收入911.6亿元，同比增长20.0%；归属于母公司净利润23.3亿元，同比下降22.4%。

煤炭成本优势凸显，二季度业绩持续向好。公司2022H1营收为911.6亿元（20.0%），主要由于2022H1平均上网电价大幅上涨，为443.2元/千千瓦时（23.1%）；Q2营业收入443.7亿元，环比下降5.2%，主要由于公司Q2平均上网电价环比下降26.6元/千瓦时；2022年上半年归属于母公司净利润23.3亿元（-22.4%），主要是由于上半年煤炭价格持续高位所致。综合入炉标准煤单价968.2元/吨，同比上涨230.4元/吨；Q2归属母公司净利润12.8亿元，环比增长21.0%，凸显公司煤炭成本优势。

风景不断扩大，利润占比过半。2022年上半年，公司新增风电/光伏装机容量0.4/1.1GW，获取风电、太阳能资源8.4GW，完成风电/光伏装机审批或备案0.4/8.7GW。公司风电、太阳能归属于母公司净利润12.6亿元，占比54%。风光业务持续拓展，盈利能力持续提升。此外，公司2022年上半年风电、太阳能业务前期及基建支出为55.1亿元（164.9%），公司经营活动产生的现金流量净额为213.3亿元（84.4%），支撑公司风电增长。和太阳能业务。

剥离不良火电资产，获得大渡河等优质资产注入。公司通过非公开协议将公司宁夏相关资产转让给国家能源集团宁夏公司。其中大部分资产为火电不良资产。此外，公司还计划投资建设国家能源舟山三期约1.3GW扩建项目和国家能源肇庆二期29F级燃气热电联产项目。水电板块公司拟以现金收购国家能源集团持有的大渡河公司11%股权，收购价格暂定为43.7亿元。2022年6月，国家发改委等部委联合发布《可再生能源“十四五”规划》号文，明确现有火电、水电将作为新能源转型的重要支撑。公司持续剥离不良火电资产，加大优质水热资产投资力度，在支持新能源项目改造方面优势突出。

盈利预测和投资建议。预计22-24年公司归属于母公司净利润分别为58.9亿元/78.3亿元/97.7亿元，22-24年CAGR将达到28.8%；考虑到公司具有火电成本优势，各业务协同效应显着，给予公司23年火电/水电/风电/煤炭估值为0.7PB/12PE/14PE/0.7PB，预计市值972亿元。上调目标价至5.45元，维持“买入”评级。

风险提示：存在煤炭价格上涨、新能源发展不及预期、水电投产不及预期等风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研究报告数据测算，中金公司刘嘉妮研究员团队对该股进行了较为深入的研究。近三年平均预测准确度为23.38%，预测2022年归属净利润为524亿，现价折算的预测PE为15.89。

最新盈利预测详情如下：

近90天共有9家机构对该股进行评级，其中8家给予买入评级，1家给予增持评级；机构近90天平均目标价为4.86。证券之星估值分析工具显示，近五年财报数据显示，国电电力（600795）行业竞争护城河极佳，盈利能力较差，营收增速较差。可能存在财务风险和隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产比率、生息资产负债率、财务费用/货币资金比率、应收账款/利润率、近3年应收账款/利润率增长、运营现金流/利润率。该股票的优良公司指数为0.5星，优良价格指数为2星，综合指数为1星。（指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高为5星）

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