基金怎么转换最划算的(基金怎么转换最划算的方式)

什么是最经济有效的资金转换方式？如果你是新手，可以考虑购买定投基金，这样既能保证资金安全，又能获得一定的回报。不过，对于已经有一定投资经验的投资者来说，还是建议大家采取定投的方式。毕竟，定投不需要每天监控市场，而且定投时间越长，回报就越高。当然，如果你不喜欢这种方式，也可以选择直接投资基金，但这种方式风险较大，需要投资者具备一定的专业知识。

基金产品经理想要了解资金划拨托管业务及交互流程，该从哪里入手呢？在本文中，作者分享了托管转让的背景、托管转让的定义、托管转让的对象、托管转让的类型以及托管转让的方式。让我们来看看。

在我们开始写资金转移托管之前，我们先来谈谈其他事情。本来想最后单独写一篇文章来谈一下，但还是先简单提一下，好让大家明白作者这篇文章的主要脉络是什么，围绕着什么展开的？目前正在逐步开发和填充中，所以有基金申购、基金申购、基金赎回、基金转换、超级转换、基金分红、资金划转托管以及后续基金定投等业务模块的文章。

不用说，我们先给出上下文图，即基金产品业务结构图。绿色块代表它们当前正在写入，灰色模块代表它们还没有开始组织。我们简单说一下交易平台的功能（此基金业务结构图并非最终版本，后续会进行优化）：

用户在各种终端上对基金进行各种操作，如开立基金账户、开立第三方托管（绑定卡）、浏览/查询/比对基金产品信息、认购/认购基金产品、基金转换/超级转换、资金划转等托管、基金定投、持仓查询、基金赎回等一系列操作。

基础服务层，即业务中台为前端应用层、支付通道、资金处理层、客户管理和运营支撑提供数据。其他底层业务模块为中台提供底层逻辑关系处理。基础服务层还是可以细分的，比如合约、产品、消息中心、柜台、资金清算结算、估值、智能投顾等，后面我们会逐一讨论，暂时就这样。让我们从业务开始一点点开始。

回归正题：网上关于资金转托管的文章很多，文章质量参差不齐。看来要把它解释清楚、讲透并不容易。文章可能有不足之处。欢迎大家给我提意见。请留言以获取反馈和补充。如有错误，请指正。评论区见。

要全面了解资金划转托管业务，您可以了解：划转托管背景、划转托管定义、划转托管对象、划转托管类型、划转托管方式、划转托管流程、划转托管费用、划转托管处理所需信息、LOF以基金为例首先讲基金托管事项、托管转让限制、托管转让后收益计算、托管转让计价、托管转让会计科目、托管转让接口、托管转让涉及的系统以及转托管和转换的区别等等，让我们一点一点的闯入，一点一点的展开，逐步开启从入门到精通的旅程。

一、基金转托管背景

1）由于场内基金的交易机制，基金内外都存在溢价套利的机会，通过价差进行套利。例如，对于LOF基金，场外和场内的价格不同，从而产生“溢价”和“折扣”。卖贵的买便宜的，即高卖低买赚取利润。

2）当投资者在场外购买资金并通过托管转移的方式转移到市场时，交易方式将得到扩展，交易成本将降低，交易速度将得到提高。

简介：世间繁华皆为利，世间喧嚣皆为利。套利是资金转移最重要的驱动力。套利来自于价格差异，它有两种价格：一种是市场上的交易价格（就像股票一样，有买卖报价，实时交易），另一种是场内场外一致的基金净值（一个每日，每日更新基金净值）。请想一想，普通投资者如何利用价差进行套利呢？LOF套利需要投资者审时度势，具备一定的市场判断能力。

二、基金转托管定义

1）官方定义：基金份额持有人申请将一个销售机构交易账户持有的全部或部分基金份额转入另一个销售机构交易账户的行为，也可以说是托管转让是指同一投资者将在一个机构持有的基金份额转让给另一个机构的业务。

2）通俗定义：资金划转托管是指投资者将资金份额从其资金账户关联的A账户转移至与其资金账户关联的B交易账户。

三、基金转托管对象

1）可转让管理基金包括：LOF基金、封闭式基金和公共REITs基金。封闭式基金和公募REITs基金在封闭期内不得申购。LOF资金是最常用的资金转移资金。部分可在交易所交易的封闭式基金和公募REITs基金可以办理转托管手续。（注：ETF只能在交易所交易，ETF连接属于场外交易，不能在交易所交易，因此无法转入交易所。）

2）在转托管之前，需要了解几个概念，首先，OTC、场内、LOF基金（中文名称为上市开放式基金）。如果您需要了解场内和场外账户，请前往：一文：资金账户制度（定义、类型、制度、结构）。在LOF基金标准认购期内，您可以同时认购场内股票和场外股票。场内股票可以买卖、赎回，场外股票只能认购、赎回，不能买卖。您可以在场内和场外股票之间转让，还可以实施套利交易。

摘要：基金转托管时，转移的是基金份额，而不是基金金额。转让后基金份额不变，但基金金额可能发生变化。资金托管转账是将场外份额通过托管方式转移至场内证券账户。是基金份额所在账户的变动，与基金金额无关。请大家想一想：封闭式基金场内和场外之间转账时，TA的账户之间有对应关系吗？

四、基金转托管类型

类型分为跨系统转托管和系统内转托管两种。

1）跨系统转移托管：持有人在登记系统（以下简称中登TA）与证券登记结算系统之间转移基金份额登记。

2）系统内转让托管：基金份额持有人在登记结算系统内不同销售机构（网点）之间或证券登记系统内不同会员单位（席位或交易单位）之间转让其基金份额，进行指定的行为。关系改变。下面将以场外持有LOF资金为例，结合托管交接方式、托管流程和图文进行讨论。

五、基金转托管方式

方法分为单步转托管和分步转托管。

1）一步托管划转（常用业务办理方式）：投资者应先到转入的销售机构（网点）办理资金账户业务，然后到转出的销售机构（网点）办理资金账户业务。移出监管（T天）。

2）分步托管转移：托管转移须先在转让方销售机构（网点）（T日）办理，基金登记及过户登记人于T+1日确认成功。投资者可T+1到受让方销售机构（网点）办理资金账户业务登记及托管转让。一般情况下，基金份额T+2到达受让方销售机构（网点）。投资者该部分基金份额自T+3起可赎回。下面将以场外持有LOF资金为例，结合托管交接方式、托管流程和图文进行讨论。

六、基金转托管流程

七、基金转托管费用

1）系统内转账托管：异地转账20元/次，现场间转账30元/次。

2）跨系统转托管：现场转异地30元/次，异地转内部免费。

注：资金划转托管费用一般由转出方收取，部分银行如建设银行也会收取资金转入费用。

八、转托管办理所需资料

1）客户身份证：如果您未开立证券账户，则需要先用身份证开立证券账户，然后建立对应关系。

2）转让方席位号：客户需要前往拟转让的证券公司，建立证券账户与中登基金账户的对应关系，了解转让方席位号。

九、LOF基金为例聊基金转托管事项

上文已介绍了资金托管转账的类型、转账托管方式、转账托管程序、托管费用以及托管处理所需的信息。现在我们就以它们为基础，以LOF基金为例，深入聊聊基金托管交接流程等事宜。

1）系统内托管转移——场内到场内——同一经纪商——不同营业部（不同席位）

注：您需要在A业务部注销账户后，才能到B业务部办理股东卡并转让托管。每笔交易收取人民币30元转账手续费。

2）系统内托管转移——场内到场内——同一经纪商——不同销售部门（同一席位）

注：您必须在A业务部注销账户后，才能在B业务部登记股东卡进行托管转移。不收取转账费用。

3）跨系统托管转移——异地到现场——不同券商——不同营业部（同席）

注：托管转账不收取转账费。

4）托管——从异地到现场的跨系统转移

5）托管——从现场到异地的跨系统转移

6）分步转托管流程（单步转托管流程比较简单，暂时不讲，先说一下分步转托管流程）

十、基金转托管限制条件

某些场景下，基金份额不允许跨系统或系统内转让：

基金募集期。LOF股票在募集期或封闭期。LOF股票在股息支付前的R-2日至R日（R日为股权登记日）。被质押或冻结的LOF股票。请大家思考一下：哪些因素会影响资金转托管失败？如果转托管失败，如何快速处理？

十一、基金转托管后收益计算

基金托管收益按照托管交接后基金所在地点不同计算：

1）跨系统托管——场外转场——资金收益以场内交易价格为准（就像股票一样，有买卖报价，实时交易撮合）。

2）系统内转托管——场外转场外——根据场外基金净值估值计算基金收益（每天一份，每天更新基金净值）。

十二、基金转托管估值

基金托管的估值根据托管转移后基金所在的不同地点进行：

1）跨系统转托管——场外转场内——资金收益按照场内交易价格进行交易（就像股票一样，有买卖报价，实时交易），所以不存在所谓估值。

十三、基金转托管会计科目

资金托管会计科目设置应按不同字段进行记录和设置，用于资金转出/转入：以下仅供参考，可能会有疑问和疑问。如果你有这方面的知识，请告诉我吧！

借：基金投资；交易成本。

贷：基金投资成本——；基金投资公允价值变动——。

十四、基金转托管接口

以下内容为《中国证券登记结算公司开放式基金数据接口规范》的截图。详情可从中国证券登记结算公司管理网站下载。有时间的时候，这些文档对于你了解金融业务，特别是业务流程、业务角色、业务异常等有很大的帮助。深入了解后，就可以从容地面对客户，有时甚至可以帮助客户建立完整的业务闭环。然后客户可以将系统留给您或您的公司进行开发。

十五、基金转托管涉及系统

资金划转托管涉及的主要系统包括：三方基金销售交易系统、TA系统（自建TA和中登分公司TA）、中国证券登记系统、客户关系管理系统等。

十六、基金转托管和基金转换区别

1）资金划转托管：基金份额持有人申请将某一销售机构交易账户持有的全部或部分基金份额转移至另一销售机构交易账户的行为。也可以说是转会。托管是指同一投资者将在一个机构持有的基金份额转让给另一个机构的业务。办理托管交接业务所需的凭证种类及信息与办理申购、赎回业务所需的凭证及信息相同。

2）与基金转换业务不同，基金转换：投资者持有某公司发行的任何开放式基金后，可以将其持有的基金份额直接转换为该公司管理的其他开放式基金的基金份额。是一种不需要先赎回已持有的基金份额再认购目标基金的业务模式。

3）基金转换只能转换为同一基金公司管理、同一注册人登记存管、同一基金账户下的基金份额，且只能在同一销售机构进行。转让托管是指同一投资者将某一销售网点的基金份额托管转移至另一销售网点（可以是不同的销售机构，但必须是销售所转让基金的机构）至另一销售网点的业务。

参考：

《证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《开放式基金登记结算系统数据接口规范》《上交所交易型开放式指数基金业务实施细则（上证发〔2020〕88号）》专栏作家

magboxyong，公众号：围火喝茶，聊产品，人人都是产品经理专栏作家。专注于证券基金产品、企业数字化、金融产品设计与开发。

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